Витрати на управління ризиком

Сутність фінансування ризику

У спеціальній літературі поняття фінансування ризику має кілька трактувань:

  • У широкому сенсі: фінансування ризику – це планування і здійснення витрат в частині управління ризиками;
  • У вузькому сенсі: фінансування ризику – це формування окремих джерел коштів для відшкодування наступили випадкових збитків.

Витрати з управління ризиком

Витрати з управління ризиком цілому можна умовно розділити на випадкові і плановані. Наприклад, розмір витрат на утримання власного відділу ризик-менеджменту, на оплату послуг сторонніх експертів з аналізу ризику, на реалізацію заходів в частині зниження ризику і інші плановані витрати досить легко можна оцінити.

Фірма сама планує реалізацію різних заходів виходячи з того, скільки вони коштують і наскільки ефективні. Саме тому фінансування таких витрат включає в один ряд з іншими управлінськими витратами в рамках бюджету організації і не має особливих відмінностей. Але на відміну від них суми, які необхідні для покриття будь – яких випадкових збитків, піддаються прогнозуванню насилу. Керівництво фірми не може з точністю передбачити, коли і скільки відбудеться випадкових збитків, який буде їх розмір і як багато потрібно коштів для нормалізації стану.

Отже, в широкому трактуванні фінансування ризику включено і покриття випадкового збитку і різні плановані витрати на аналіз і обробку ризиків (оплата фахівців з ризик-менеджменту, превентивні заходи і т.п.)

Цілі фінансування ризиків

Керівництво кожної організації, як правило, має кілька цілей у фінансовому плані:

  • планування руху ресурсів;
  • підтримання необхідного рівня грошового потоку;
  • збереження платоспроможності і ліквідності організації;
  • інші цілі.

Ступінь ризику (мінливість), яка пов’язана з розміром майбутнього грошового потоку, теж впливає на ринкову вартість організацій. Чим ступінь ризику вище, тим вище розмір ставки дисконтування, яка застосовується інвесторами при плануванні очікуваних грошових потоків організації. Чим ставка дисконтування вище, тим нижче вартість поточного грошового потоку організації і нижче поточна ринкова ціна організації. Іншими словами можна говорити про наявність зворотного зв’язку між ризиком, який пов’язаний з грошовим потоком, і її ринковою вартістю.

Фінансування ризику є невід’ємною частиною фінансового менеджменту в цілому, тому майже всі цілі фінансування ризику – похідні від фінансових цілей організації. Тому для збільшення своєї ринкової оцінки (вартості), організаціям слід обережніше управляти витратами на покриття ризиків, що включають мінімізацію витрат на одиницю прийнятого ризику, коли результатом повинна бути необхідна віддача від ризикового активу.

Дохід від чистого ризику, залишеного на власному утриманні, можна виміряти як економія витрат, які пов’язані з передачею ризику. Будь-яка організація також повинна управляти власними витратами на компенсацію ризиків, з урахуванням того, що їх основний фінансовий метою є забезпечення необхідними послугами, а це більш значуще, ніж збільшення власної ринкової ціни. У будь-якому випадку організаціям слід займатися утриманням ризику на належному рівні у випадках, коли є присутнім можливу мінливість результатів збитків.

Для управління витрат, пов’язаних з ризиками, і підтримки прийнятного рівня невизначеності для ризиків, залишених на власному утриманні, організація слід керувати кожним джерелом своїх ризиків, інтегруючи їх.

Посилання на основну публікацію