Навіщо потрібні керуючі компанії?

Якщо ви бажаєте вкласти гроші на ринку цінних паперів, але у вас немає часу, бажання, необхідних знань, досвіду для того, щоб робити це самостійно, ви можете віддати свої заощадження в довірче управління в керуючу компанію.

На відміну від брокерської компанії, яка надає клієнтам можливість самостійно здійснювати операції на фінансовому ринку, в керуючій компанії про ваші гроші буде піклуватися команда професійних керівників, які, напевно, набагато краще вас розуміють фінансовий ринок.

За договором довірчого управління керуюча компанія має право здійснювати операції з активами клієнта на власний розсуд, тобто без узгодження рішень про угоди з самим інвестором. Інвестор, тим не менш, має можливість стежити за станом рахунку в керуючій компанії і, якщо його не влаштовують результати управління, він може забрати свої активи з керуючої компанії.

Щоб приймати гроші (чи інші активи) в довірче управління, компанія повинна отримати ліцензію саме на цей вид діяльності (простий брокерської або депозитарної ліцензії для цього недостатньо). Ця ліцензія досить дорога і вимагає дотримання ще більш високих (в порівнянні з брокерською компанією) вимог до наявності власного капіталу, а також вона зобов’язує компанію дотримуватися більш жорсткі вимоги щодо обліку клієнтських активів, що перебувають в управлінні.

Через складності різного характеру керуючим компаніям невигідно брати в управління невеликі суми. Якщо ви хочете інвестувати менше 2 мільйонів рублів, то навряд чи ви зможете зацікавити керуючу компанію своєю персоною.

«Дрібним» приватним інвесторам керуючі компанії пропонують купувати паї ПІФів. Купівля паїв, по суті, – це теж передача грошей в довірче управління тієї ж компанії, що управляє, але, на відміну від класичного довірчого управління, пайовик ніяк не може вплинути на стратегію управління ПІФом.

У ході обговорення договору довірчого управління інвестор і керуючий повинні виробити інвестиційну стратегію, найкращим чином відповідну завданням інвестора. Укладаючи договір, інвестор може (і, на мій погляд, повинен) задати обмеження, в рамках яких буде здійснюватися управління вашими грошима. Чим краще сформульована стратегія управління, тим менше ймовірність неприємних несподіванок, які можуть статися внаслідок зміни ринкової ситуації або помилок керуючого.

Ще раз звертаю увагу: у керуючої компанії повинна бути ліцензія на керування активами клієнтів. Наявність ліцензії показує, те, що у компанії є власні кошти, необхідний штат співробітників і те, що вона дотримується встановлених правил ведення рахунків клієнтів. Віддаючи гроші в управління приватній особі або компанії без відповідної ліцензії, ви дуже сильно ризикуєте.

Посилання на основну публікацію