Хто створює фондові індекси?

Один з найпопулярніших способів класифікувати індекс – розподілити його по укладачам. Індикатори можуть бути агентськими та біржовими. Розрахунок перших виробляють спеціалізовані агентства (наведені вище Standard & Poor’s (S & P)), а розрахунок друге індикаторів, відповідно, роблять фондові біржі.

На території США найвідомішим індексом є індикатор NASDAQ, а в Росії – індекс «Московської біржі».

Що конкретно показує індекс

На початку статті ми говорили про те, що індекс акцій, котирування яких будуть використані для побудови індексу, формуються за заздалегідь визначеними критеріями. Критерії залежать від цілей складання індексу.

Дуже важливий момент – метод розрахунку індексу також передбачає включення в індекси і володіють подібними характеристиками фінансових інструментів. Простий приклад – акціонерний капітал емітентів, які беруть участь у створенні індексу, не повинен відрізнятися.

Прийнято вважати, що рух котирувань цінних паперів найбільших компаній також відображає і динаміку торгів крейда компаній з обраної галузі. Відзначимо, що біржові галузеві індикатори використовуються для створення гіпотез про динаміку руху цін різних компаній однієї галузі (навіть якщо вони не потрапили в індекс). Зважена оцінка галузевого індикатора дає можливість інвесторам оцінити перспективи вкладення грошових коштів в цінні папери тих чи інших компаній за певний часовий проміжок.

Галузеві індикатори фондового ринку

Мабуть, найвідомішими індикаторами галузевих індексів є сімейство Dow Jones. До складу сімейства включені:

  • DJUA – комунальний індекс, до якого входять цінні папери п’ятнадцяти компаній, що працюють в сфері газо-електропостачання
  • DJTA – транспортний індекс. Тут відображено акції двадцяти найбільших американських транспортних компаній
  • DJIA – промисловий індекс. Даний індикатор розраховується на основі вартості акцій тридцяти найбільших компаній США.

Також розроблений індекс DJCA (розшифровується як Dow Jones Composite Average). Цей індикатор розраховують на основі трьох індексів: DJIA, DJUA, DJTA (наведених вище).

Регіональний індекс

Нерідко індекси розраховують за регіональним принципам. Тут все досить просто – складається перелік акцій тих компаній, які представляють країну або ж групу країн (наприклад, емітенти з Євросоюзу). Як і галузеві індекси, подібні індикатори дають можливість учаснику фондового ринку визначити стан справ на ринку окремо взятих держав (групи держав).

Як трейдер може використовувати індекси?

Фондові індекси можна використовувати для наступних цілей:

Отримати загальну картину динаміки рухів котирувань цінних паперів певних груп, потрібних трейдеру (компаній з окремо взятої галузі, наприклад). Дуже часто фондові індекси використовують спекулянти.

Завдяки створенню фондових індексів стало можливе створення безлічі похідних інструментів (як приклад наводимо ф’ючерси на індекс РТС). Застосовуються ці інструменти переважно для хеджування (страхування) ризиків.

Спіймати зміни настроїв інвесторів. Так, якщо індекси ростуть – це значить, що інвестори досить позитивно дивляться на перспективність вкладень коштів в ті чи інші цінні папери і можна використовувати цю інформацію в своїх цілях.

Інвестор, який займається моніторингом індексів, формує своє уявлення про інвестиційний клімат в окремо взятій державі.

На даному етапі в світі застосовуються, напевно, сотні всіляких індексів. Грамотне застосування цих інструментів – доля успішного інвестора. Втім, найголовніше, що необхідно знати для успішного користування індексами – на основі яких саме акцій їх розраховують.

Посилання на основну публікацію