1. Моя освіта – реферати, конспекти, доповіді
  2. Фінанси
  3. Варіаційна маржа, варіаційний своп: визначення

Варіаційна маржа, варіаційний своп: визначення

Визначення варіаційної маржі

Варіаційна маржа – це сума грошей, яку учасник біржових торгів повинен доплатити, в залежності від фактичного рівня ринкової ціни за товар.

Варіаційна маржа – це додаткові активи, необхідні клієнтам в разі цінових коливань ринку, які є гарантією виконання зобов’язань.

Торгівля ф’ючерсними контрактами передбачає виплату клієнтами двох видів маржі: початкової і варіаційної. Початкова маржа – це базисний депозит, який необхідний для торгів в будь-якому випадку. Варіаційна маржа – це сума грошей, що відображає фактичну зміну ціни від одного дня до наступного.

Важливість варіаційної маржі

За допомогою варіаційної маржі здійснюються коригування по ринку, відшкодовуються збитки і виплачуються прибутку протягом часу існування ф’ючерсного контракту. Виплата варіаційної маржі проводиться на користь Розрахункової Палати. У разі збиткових ф’ючерсних контрактів, Палата гроші отримує, а в разі прибутків – робить виплати на ф’ючерсний рахунок трейдера.

Кожен день відкрита позиція переоцінюється відповідно до поточних ринкових цін, і ця процедура називається «коригування по ринку».

Види варіаційної маржі

Залежно від критерію виду стандартного контракту варіаційна маржа буває:

  • ф’ючерсної варіаційної маржею;
  • опціонної варіаційної маржею.

Залежно від відносності параметрів, службовців для визначення курсової різниці варіаційної маржі, виділяють:

  • Початкова ф’ючерсна варіаційна маржа на початку торгової сесії;
  • Операційна ф’ючерсна варіаційна маржа в ході торгової сесії;
  • Підсумкова ф’ючерсна варіаційна маржа при виконанні розрахункового ф’ючерсного контракту;
  • Страйк – опціонна варіаційна маржа при виконанні опціону на ф’ючерсний контракт;
  • Підсумкова опционная варіаційна маржа при виконанні розрахункового ф’ючерсного контракту.

Що таке варіаційний своп

Визначивши поняття маржі, і зрозумівши, що на фондовому ринку відбувається постійне коливання цін, можна прийти до висновку, що учасники цього ринку повинні бути зацікавлені в механізмах, здатних регулювати несподівані зміни цін і мінімізувати несприятливі економічні наслідки.

Для страхування економічних ризиків використовуються такі фінансові інструменти як свопи.

Своп – це угода двох контрагентів про обмін в майбутньому грошовими платежами, заснованими на різних процентних ставках, біржових котируваннях або цінах, обчислених на підставі грошової суми, зафіксованої в договорі.

Така угода дає можливість учасникам торгів захистити себе від наслідків зниження ціни і запобігти несприятливі наслідки, пов’язані зі збільшенням ціни.

Угоди своп називають варіаційними, тому що вони бувають декількох видів:

  • 1) Процентний своп (interest rate swap) щодо умовної грошової суми, на яку нараховуються платежі, передбачені договором;
  • 2) валютний своп (currency swap) щодо валюти;
  • 3) товарний своп (commodity swap) відносно будь-якого товару;
  • 4) своп на цінні папери (equity swap).
ПОДІЛИТИСЯ:

Дивіться також:
Принципи оподаткування