1. Моя освіта – реферати, конспекти, доповіді
  2. Фінанси
  3. Сутність класу опціонів

Сутність класу опціонів

При роботі з опціонами важливо враховувати наявність класів і серій у цих активів – параметрів, які тісно взаємопов’язані між собою. Є думка, що такий поділ не має особливої ​​важливості для трейдера. Але це не зовсім відповідає істині. При роботі з програмними продуктами, де необхідний аналіз позицій тих чи інших опціонів, поділ на класи може бути дуже корисним. Крім цього, така класифікація не буде зайвою і для загального розвитку трейдера.

По суті, клас – це група опціонів, основою яких є одні й ті ж базові активи. Одночасно з цим опціони Put і Call можуть формувати абсолютно різні класи. Як правило, вони можуть визначаються кількома параметрами – вартістю виконання (страйком), компанією, яка випустила актив (наприклад, акції), датою закінчення і так далі.

Впритул з класами опціонів йдуть і серії, які представляють собою групу опціонів, що відносяться до одного класу і мають ідентичні терміни виконання та ціни. У ряді випадків в серії і зовсім може бути лише один опціон. Але на практиці кількість пропонованих інструментів вище поточного попиту, тому адміністрація біржового майданчика за допомогою жереба приймає рішення, на рахунок якого з постачальників буде віднесена наступна продаж. Цікавим є той факт, що при незмінному класі серії опціонів можуть відрізнятися. Це означає, що їх число може змінюватися (або йти в ріст, або знижуватися).

Випуск нових серій з різними класами опціонів відбувається в перших числах місяця. Що стосується терміну виконання, то він може спливати, в залежності від контрактних умов. Як правило, це три, шість або дев’ять місяців. Бувають ситуації, коли термін закінчується в останній день місяця, за яким йде ще двоє торгових діб. Не можна також відкидати і випадки, коли для найбільш активних акцій вводяться опціони, які мають термін 1-2 місяці.

Особлива увага приділяється торгівлі різних класів опціонів. За такими угодами ведеться облік відкритих позицій, що виражається відкритим інтересом. Поточні обсяги торгівлі регулярно фіксуються, що є одним з найбільш важливих параметрів для ринку опціонів. Саме за обсягами торгів можна оцінити реальну ліквідність опціонів на певний базовий актив. Крім цього, можна приблизно визначити можливі проблеми, які часто виникають при закритті позиції раніше терміну або ж відразу після її відкриття. Проблеми невідповідності в величині спреда різних опціонів на один (або різні) активи безпосередньо залежить від рівня ліквідності.

Відкритий інтерес дозволяє обчислити, чи багато контрактів було укладено з тих чи інших класів опціонів, які мають статус відкритих позицій. Саме відкритий інтерес дає можливість дізнатися, який обсяг контрактів був випущений опціон клірингової корпорацією. Такий параметр дозволяє судити про рівень ліквідності, адже для кожного опціону є свій покупець. При відкритті нової позиції інтерес зростає на загальне число відкритих контактів. Якщо після завершення угоди опціонні контракти закриваються, то інтерес, відповідно, також знижується. Вважається, що якщо відкритий інтерес обчислюється декількома тисячами контрактів, то ринок ліквідний.

ПОДІЛИТИСЯ:

Дивіться також:
Склад і структура ціни