Що таке хеджування

Процес хеджування – це такий метод використання інструменту (валюти, металів, сировини), при якому знижується ризик і несприятливий вплив ринкових подій на ціну інструменту. Не кожен інструмент підійде для такого методу роботи, тому важливо вивчити дані про них і те, який взаємозв’язком вони володіють і чи мають взагалі.

Як приклад, наведемо наступну ситуацію – є деякий підприємство на території України, і йому необхідно взяти кредит на кілька мільйонів доларів США.

Прибуток цього підприємства йде в рублях, значить, для нього буде невигідно, якщо курс долара буде рости. Відповідно подальше підвищення долара по відношенню до рубля вкрай негативно позначиться на прибутку підприємства.

Щоб застрахуватися від таких ситуацій, підприємство повинно буде придбати ф’ючерсний контракт на долар США або ж колл опціон на нього. Отже, в результаті зростання доларового курсу, вартість кредиту, який необхідно віддати, буде так само рости.

Підприємство отримає прибуток з виробничих інструментів і зможе отримати компенсацію збитків від зростання долара.

Розберемо значення ф’ючерса і опціону, щоб зрозуміти суть методу.

Ф’ючерс – це угода, яка укладається про покупку або продаж активу в заданій кількості в заздалегідь певний термін в майбутньому, за тим самим обумовленою ціною.

Опціон – це двосторонній договір, який передає права покупцю опціону купити при купівлі опціону CALL або продати при покупці опціону PUT, деякий актив за певною курсу, в заздалегідь визначену дату або протягом певного проміжку часу.

Хеджування – це мінімізація ризику, свого роду страховка від втрат. За допомогою хеджування компанії страхуються від коливань на ціни товарів, валют, акцій і інших інструментів.

про є хеджування – це процес, спрямований на зниження ризику по основній інвестиції. А диверсифікація ризиків – це розподіл коштів з інвестицій з метою скорочення ризику.

При розумному управлінні ризиками та інвестиційними інструментами ніякий дефолт вам не загрожує. Що таке дефолт, читайте на цій сторінці.

стратегії хеджування

Є безліч стратегій із застосуванням хеджування, які засновані на можливості відшкодування втрат, понесених на товарному ринку при односпрямованих рухах ціни спот (ціна, за якою йде продаж валюти або товару зі швидкою поставкою) і ціни ф’ючерсу на ринку термінових контрактів.

Розглянемо деякі стратегії із застосуванням цієї методики:

1. хеджування валютних рісковХеджірованіе продажем ф’ючерсів. Воно полягає в здійсненні продажів ф’ючерсів на ринку термінових контрактів, в кількості, яке можна порівняти з об’ємом хеджируемой партії товару.

2. Хеджування купівлею «пут» опціону. Якщо придбати опціон цього типу, то є можливість в будь-який час продати ф’ючерс за певною ціною. При покупці цього типу опціону, продавець товару здійснює фіксацію мінімальної ціни продажу, маючи при цьому можливість, використовувати вигідний зростання ціни в перспективі.

3. Хеджування продажем «колл» опціону. Якщо ж придбати опціон цього типу, то є можливість в будь-який час купити ф’ючерс з означеної ціною. При продажу опціону, продавець дає зобов’язання здійснити продаж ф’ючерсу за ціною виконання, якщо цього зажадає покупець опціону. Продавець отримує премію з продажу опціону.

4. Різні інструменти хеджування. Існує безліч різних методик застосування хеджування, заснованих на операціях з опціонами. Щоб вибрати певні інструменти хеджування, необхідно провести ретельний аналіз потреб особи, яка займається хеджуванням, поточної ситуації в економіці, перспектив галузі.

Незважаючи на наявність складнощів розробки і застосування стратегій хеджування, вони мають дуже важливу роль в можливості забезпечити стабільність у розвитку.
Необхідно розуміти те, як і де застосовувати ці методи, адже хеджування – це, перш за все, зниження ризиків, а прибуток повинна надходити, в першу чергу, з виробничої діяльності.

Посилання на основну публікацію