Меморандум про розміщення цінних паперів

Меморандумом про розміщення цінних паперів називають юридичний документ, в якому зазначаються строки, ризики, умови і цілі приватного розміщення цінних паперів. Метою публікації даного меморандуму є полегшення прийняття інвестиційного рішення потенційними інвесторами.

Сучасного вигляду меморандуму про розміщення цінних паперів

Причини складання і публікації меморандуму про розміщення цінних паперів

Є три головні причини складання меморандуму про розміщення цінних паперів:

  • документ детально викладає інвестору пропоновані умови. Інвестор повинен ясно розуміти, що отримує взамін своїх інвестицій: тип вкладень, умови вкладень і інша важлива для інвестора інформація.
  • в меморандумі докладно описуються ризики компанії та інвесторів. Фактори ризику повинні бути детально розглянуті, щоб у випадках, коли інвестиційні гроші будуть втрачені, інвестор не зміг звинуватити компанію в невідповідність встановленим нормам залучення приватного капіталу.
  • надання інвестору грунтовно підготовленого меморандуму є хорошим тоном. Це показує серйозне ставлення до встановлених норм Комісією з цінних паперів і бірж і до отриманого приватному капіталу від інвесторів.

Основні пункти меморандуму про розміщення цінних паперів

Меморандум включає велику кількість пунктів, деякі з них освячують правила Комісії з цінних паперів і бірж щодо залучення приватного капіталу, також великий обсяг інформації присвячений умовам розміщення цінних паперів.

Норми і правила Комісії з цінних паперів і бірж

У Комісії з цінних паперів і бірж є величезна кількість правил відносяться до залучення приватного капіталу. Всі ці правила включаються в меморандум цінних паперів. Приклад одного з таких правил: якщо компанія прагне залучити 10 мільйонів доларів, відповідно до прийнятих норм, кількість неакредитованих інвесторів буде обмежено до 35, в той час як акредитовані інвестори зможуть здійснювати інвестиції без обмежень.

Умови, на яких розміщуються цінні папери

В основному компанії публікують в розділі умов про розміщення цінних паперів інформацію, яка в теорії повинна зацікавити інвесторів.

Важливі пункти умов розміщення цінних паперів, якими цікавляться інвестори:

  • що пропонується в обмін на інвестиції
  • який тип цінних паперів пропонується
  • хто має можливість купувати цінні папери
  • яка кількість цінних паперів планується випустити
  • на який час здійснюються інвестиції, і через який період можна буде повернути вкладені кошти і отриманий прибуток
  • чи можлива перепродаж цінних паперів.

Всі перераховані вище пункти повинні сприяти прийняттю зваженого рішення інвестором про вкладення або ж відмову від інвестицій. Це звичайно не означає, що інвестор не повинен ознокоміться з бізнес-планом. Меморандум на противагу бізнес-плану повинен відповідати на питання інвестора щодо вигод вкладення; бізнес-план, на противагу меморандуму дає відповіді на заплановане подальший розвиток компанії.

Для інвестора це є за своєю суттю контракт на покупку цінних паперів. Поряд з підписаною угодою в меморандум додається анкетне опитування інвестора. У деяких випадках анкетне опитування виявляє факти, які перешкоджають укладенню угоди про продаж і підписання угоди. Прикладом може послужити бажання компанії співпраці тільки з акредитованими інвесторами.

Зміст стандартного меморандуму про розміщення цінних паперів

  • Правила по залученню приватного капіталу складене Комісії з цінних паперів і бірж
  • Резюме розміщення цінних паперів
  • Умови розміщення цінних паперів
  • Хто може інвестувати капітал в розміщені цінні папери
  • Інвесторський потенціал цінних паперів
  • управлінське резюме
  • структура капіталізації
  • Фактори ризику
  • Конфлікт інтересів
  • Фідуціарні обов’язки генерального директора або менеджера
  • Опис реалізованих цінних паперів
  • Можливість передачі або продажу цінних паперів
  • Резюме операційного угоди
  • Спірні питання
  • Фінансові питання
  • податкові питання
  • прогнози
  • Бізнес-план або резюме
  • Анкетне опитування інвестора
  • Передплатна угоду
Посилання на основну публікацію