Хто такий бізнес інсайдер

Щоб зрозуміти, хто такий інсайдер, значення слова слід шукати в англійській мові. У перекладі з англійської, інсайдерами вважаються люди, які мають важливою інформацією, недоступною широкому колу клієнтів або співробітників. Простіше кажучи, це обмежене коло людей, які мають у своєму розпорядженні даними, серйозно впливають на стан фірми, корпорації або галузі в цілому.

Закрита інформація відноситься до розряду першоджерел і не афішується перед широкою аудиторією. Разом з тим це настільки серйозні дані, що дозволяють вузькому колу людей, що мають до них доступ, змінювати ключові позиції в будь-якому бізнесі. Використання закритої інформації може вивести будь-яку фірму на лідируючі позиції або розорити.

Як виникають інсайдери?

Щоб розібратися, звідки береться інсайдер, визначення цього слова необхідно розширити і конкретизувати. Наприклад, якщо довільно збереться якась група людей і назве себе інсайдерами, від цього положення на фондовому ринку або в окремо взятій групі підприємств не зміниться. Вони просто не зможуть надати належного впливу (не вистачить досвіду, обсягу інформації та професійних навичок).

У деяких країнах, наприклад, в Америці, існує чітке визначення того, хто насправді є інсайдером. До цієї категорії відносяться великі керуючі, топ-менеджери або акціонери, в руках яких зосереджено від 10% акцій компанії. Причому це поняття цілком легальне і використовується в опублікованій звітності компанії.

Ось ці самі люди, які і в своєму розпорядженні даних про справжній стан компанії, мають можливість здійснювати біржові угоди, купуючи і продаючи акції своєї фірми. Що в цьому страшного і в чому полягає порушення закону? На перший погляд нічого протизаконного немає. Захотів співробітник заробити трохи грошей і продав свої акції. Захотів їх повернути – докупив пакет.

Зображення, на якому чоловік набирає команду професіоналів

Насправді в процесі цих маніпуляцій порушуються права інших акціонерів, яких просто не ставлять до відома про те, що компанії може загрожувати, наприклад, банкрутство. Інсайдер, володіючи інформацією про можливі фінансові катаклізми, просто дотримується особистий інтерес і прагне максимально убезпечитися, не думаючи при цьому про інтереси інших акціонерів.

Причому вкидання на ринок значної кількості акцій, що належать інсайдеру, може спровокувати і прискорити процес, що веде до фінансової неспроможності. Саме тому діяльність інсайдерів і вважається шахрайською.

Для того щоб простіше сприймати цю інформацію, можна навести такий приклад. Дізнається великий акціонер в приватній бесіді з якоюсь особою про те, що галузь, до якої належить його компанія, буде схильна до серйозних фінансових випробувань (наприклад, планується накласти ввезення на обмеження продукції). Подібні заходи завжди позначаються на обсягах виробництва і на прибутку.

Зниження обсягів тягне зниження вартості акцій в цілому. Тому інсайдер, не довівши інформацію до інших акціонерів, вирішує продати свої акції і отримати прибуток. Зрозуміло, що подібні дії серйозно обмежують права інших власників акцій.

З першого погляду може здатися, що коло інсайдерів вельми обмежений. Насправді в цей перелік можна включити велику кількість найрізноманітніших органів і окремих осіб:

  • До закритої інформації безпосереднє відношення мають всі органи державної влади, а також Центральний Банк.
  • Інформаційні та рейтингові агентства також можна віднести до цієї категорії.
  • Фінансово-кредитні організації, депозитарії та організатори торгів на фондовому ринку.
  • Емітенти цінних паперів.
  • Рядові біржові маклери, які отримують інформацію від великих клієнтів.
  • Члени ради директорів компаній, що володіють пакетом акцій від 10 до 25%.
  • Особи, які належать до співробітників компанії або залучені для виконання робіт фахівці. 

Наприклад, оцінювач, метою якого є визначення вартості пакета акцій. Подібна ситуація не рідкість. Фахівця запрошує директор, оцінювач розповідає знайомому про те, для яких цілей проводиться оцінка і повідомляє справжній стан справ і вартість активів. Інсайдер, маючи в своєму розпорядженні такої інформації, цілком може почати участь в торгах.

Як здійснює торги бізнес інсайдер

Поняття інсайдер нерозривно пов’язане з торгівлею на фондовому ринку. Торги інсайдера, це продаж найрізноманітніших цінних паперів на основі приватних даних, отриманих продавцем про стан компанії-емітента. Однак це не означає, що жоден член правління або великий акціонер не може продавати акції.

Здебільшого продаж акцій цілком легальна. Для того щоб розібратися, які саме дії ставляться до шахрайських, потрібно згадати, що означає слово інсайдер. Ключем до розуміння служить поняття закритої інформації, недоступною широкому колу осіб, фінансовим аналітикам. Тільки в тому випадку, коли буде доведено, що інформація була отримана в приватній бесіді або просто вкрадена, дії інсайдера можна вважати шахрайськими.

Поки противне не доведене, діяльність подібних осіб можна кваліфікувати, як законний трейдинг. Під словом трейдинг мається на увазі безпосередня торгівля будь-якими цінними паперами на фондовій біржі. Тих, хто займається торгівлею, називають трейдерами. Одним словом, якщо подібні угоди не порушують інтересів акціонерів, подібну діяльність вважають цілком законною.

Діяльність трейдера, що здійснює регулярні угоди купівлі-продажу та використовує при цьому відкриту інформацію, вважається корисною з таких міркувань:

  • Здійснюючи торгівлю, трейдер зважує всі ризики, розподіляє їх і вибирає оптимальний об’єкт для торгівлі.
  • Трейдинг визначає найбільш ліквідні (користуються попитом) цінні папери.
  • Одним словом, законний трейдинг є рушійною силою фондового ринку і дозволяє отримувати прибуток всім учасникам процесу торгів.

Як відрізнити сумлінного інсайдера від шахрая

Як вже говорилося, в широкому понятті інсайдером є особа, яка продає акції компанії, грунтуючись на закритій інформації. Але, якщо ваш топ-менеджер вирішує продати свій пакет акцій, не обов’язково відразу ж оголошувати його шахраєм. Дуже часто люди роблять свої вчинки, керуючись особистими інтересами (може бути, він просто захотів купити яхту або збирається виходити на пенсію).

Увагу слід звертати тоді, коли керівництво компанії (вищий ешелон), незважаючи на нестабільний стан і погані фінансові показники, починає продавати великі пакети акцій. Крім цього, необхідно відстежити і шлях акцій, ким вони куплені і в якій кількості.

З вищесказаного зрозуміло, що не буває абсолютно поганих інсайдерів, в більшості своїй вони все ж відносяться до законослухняних категоріям населення.

Посилання на основну публікацію