Що таке ставка рефінансування ЦБ РФ і на що вона впливає?

У загальному розумінні рефінансування – це процес, при якому позичальник повинен виплатити кредитору вже наявну позику за рахунок отримання другого кредиту. Оформляючи нову позику, банк встановлює певну ставку (відсоток), виходячи з якої і буде виплачуватися борг.

Це поняття відноситься до кредитів, які отримують в фінансових організаціях фізичні і юридичні особи. Якщо ж говорити про рефінансування ЦБ РФ, то в цьому випадку мова йде про кредити, отриманих самими банками в Центральному банку Росії. Що ж означає для них ставка рефінансування? І на що вона впливає?

Що таке ставка рефінансування ЦБ РФ?
Ставка рефінансування ЦБ РФ – це річний відсоток, який кредитні організації повинні виплатити Центробанку за отримані позики. Весь процес кредитування відбувається наступним чином: банк бере в ЦБ кредитні кошти під певний відсоток і пускає їх на позики своїм клієнтам (фізичним і юридичним особам) за вищою ставкою.

В кінці року він повертає Центробанку взяту суму і кошти, нараховані за ставкою рефінансування ЦБ РФ, а різницю між відсотками записує на свій прибуток. Теоретично Центробанк міг би давати такі кредити і населенню, однак він оперує величезними сумами, які під силу освоїти тільки фінансовим організаціям.

Як визначається ставка рефінансування?
Вперше ставка рефінансування була встановлена ​​в 1992 році і використовувалася в якості єдиного відсотка для надання позик комерційним банкам.

У 1998 році вона дорівнювала відсоткам по ломбардних позик, а згодом неодноразово підвищувалася з метою зниження тиску на ринок валютних послуг.

Сьогодні для визначення розмірів ставки ЦБ проводить аналіз сформованій економічній ситуації в країні і поточної інфляції. При зростанні інфляції вона підвищується, а при зниженні, відповідно, зменшується. Станом на 2015 рік її розмір становить 8,5%.

Навіщо потрібна ставка рефінансування?
Ставка рефінансування є найважливішим інструментом кредитної політики ЦБ РФ і демонструє ефективність усіх процесів економіки, що відбуваються в країні. Її використання обумовлене, перш за все, можливістю підтримувати фінансову стабільність і стимулювати економічний розвиток в цілому.

Крім розрахунків за кредитами, ставка застосовується для нарахування штрафів і пені за прострочені платежі до держбюджету, а також при наданні компенсаційних виплат в рамках підтримки малого бізнесу.

На що впливає ставка рефінансування ЦБ РФ?
Зміна ставки ЦБ впливає на розміри відсотків за банківськими кредитами, що, в свою чергу, впливає на обсяги фінансових операцій і привабливість нацвалюти.

Якщо ставка буде високою, то багато підприємців не зможуть взяти позику в банку, в результаті в країні почнеться спад торгівлі і виробництва, зросте інфляція і загальмується розвиток економіки. Зменшення ставки, навпаки, призведе до збільшення обсягів кредитів, подальшого зростання виробництва і зниження інфляції.

Іноді трапляється так, що зниження ставки стимулює зростання інфляції і навпаки. Наприклад, якщо ЦБ встановить ставку в розмірі 3%, то іпотечні позики можна буде взяти в середньому під 5-6% річних.

В результаті на ринку нерухомості відбудеться справжній бум, ціни на квартири впадуть, але інфляція буде рости. З цієї причини Центробанк намагається регулювати ставку в залежності від стану економіки і не допускати її критичних показників.

Чим ставка рефінансування відрізняється від ключової ставки?
Якщо ставка рефінансування використовується для видачі річних кредитів, то ключова ставка – це відсоток, за яким ЦБ видає позики строком на один тиждень. Крім того, за таким відсотком Центробанк готовий приймати грошові кошти від банків, що вкладаються в якості депозитів.

Як і ставка рефінансування, вона може впливати на рівень інфляції і банківські відсотки по позиках для юридичних і фізичних осіб, однак відрізняється від першої своїми розмірами. У січні 2016 року ЦБ РФ планує зрівняти обидва цих показника між собою.

Посилання на основну публікацію