Що таке індекс Доу-Джонса і як його розраховують?

В області інвестування існує чимало фінансових інструментів, що дозволяють більш об’єктивно оцінювати ринкову ситуацію. Один з них – індекс Доу-Джонса.

Не тільки інвесторам, а й простим обивателям не раз доводилося чути про його падінні або підйомі, але якщо фахівці добре розуміють визначення показника, то звичайним людям розібратися в його значенні буває досить складно. Що це за індекс Доу-Джонса? Як його розраховують і навіщо він використовується?

Що таке індекс Доу-Джонса?
Творцем інструменту був американський журналіст Чарльз Доу, який заснував в кінці XIX століття фірму Dow Jones & Company. За родом своєї діяльності він ретельно стежив за ринковим рухом, використовуючи в своїх спостереженнях показники найбільших промислових і транспортних підприємств США. Поряд з індексом, підприємцю належить аналітична теорія Доу, яка описує поведінку цінних паперів з плином часу.

Спочатку в розрахунку були задіяні ціни на акції 9 компаній, пізніше – 12, а з 1916 року – 20. У момент своєї появи показник використовувався тільки для внутрішнього аналізу, однак в 1896 році був опублікований і став одним з основоположних ринкових індексів на фінансових ринках Америки . Крім Доу, в його створенні брав безпосередню участь Едвард Джонс, редактор газети The Wall Street Journal, тому інструмент отримав назву Доу-Джонса.

Індекс є фінансовим показником, що поєднує в собі інформацію про розвиток і економічної діяльності корпорацій Сполучених Штатів. Його перше значення, оголошене в 1896 році, становила 40,94 пунктів. Згодом він не раз змінювався, а своєї найвищої точки в 11 722,98 пунктів досяг в 2000 році.

До найнижчої планки індекс опустився 19 жовтня 1987 року, впавши на 22,6%. Цей день увійшов в американську історію як «чорний понеділок» і призвів до серйозного економічного краху не тільки в Штатах, але і в інших країнах світу – Австралії, Канаді, Великобританії, Гонконгу.

Як розраховується індекс Доу-Джонса?
В основі Доу-Джонса лежать ціни акцій 30 компаній США. Кожне з підприємств представляє окрему промислову галузь і є лідером в своєму економічному сектору. Список таких корпорацій періодично оновлюється відповідно до зміни ситуації на біржі, а право його складання належить The Wall Street Journal. Сьогодні в показнику враховуються паперу таких економічних «монстрів», як American Express, Coca-Cola, McDonald’s, Microsoft, Visa Inc.

Розрахунок показника досить простий. Індекс Доу-Джонса виводиться як усереднена вартість паперів, що обертаються на Нью-Йоркській фондовій біржі. Іншими словами, його значення визначається підсумовуванням цін акцій з подальшим розподілом на певний коефіцієнт. Цей метод має ряд недоліків, наприклад він не враховує розміри капіталізації підприємств, тому додатково на ринку використовуються інші індекси.

Навіщо потрібен індекс Доу-Джонса?
Основне призначення Доу-Джонса – відображення стану промисловості Сполучених Штатів в конкретний період часу. За ним пильно стежать як самі американці, так і інвестори, які не мають відношення до фінансового ринку США.

Причина криється в тому, що цей показник виступає свого роду біржовим активом, тобто трейдери багатьох країн з його урахуванням торгують через ф’ючерсні контракти, отримуючи дохід на зміну котирувань.

На що впливає індекс Доу-Джонса?
Залежно від зміни індексу учасникам вдається робити прогнози щодо валютної амплітуди, тобто непрямим чином показник впливає на курс американського долара. Крім валюти, він впливає на індекси інших фондових бірж, в тому числі на ММВБ Московської біржі.

Підвищення Доу-Джонса вказує на підвищення вартості акцій американських корпорацій, а зниження, відповідно, на здешевлення цінних паперів. При цьому важливо розуміти, що зниження або зростання цін може відбуватися не в усіх компаніях, що враховуються при розрахунку індексу, а в якій-небудь одній. Але навіть така ситуація здатна привести до серйозного падіння вартості акцій інших підприємств.

Посилання на основну публікацію