Оцінюючи ефективність диверсифікації в цілому, з соціально-економічної точки зору, можна виділити ряд її позитивних і негативних сторін. До переваг відноситься наступне:
- – Економія на масштабах діяльності, розширення номенклатури та асортименту продукції, робіт, послуг;
- – Залучення в оборот незайнятих ресурсів;
- – Зниження ступеня ризику, підвищення фінансової стабільності і загальної стійкості діяльності;
- – Придбання нових знань, навичок, універсальної кваліфікації;
- – Зниження цін на товари і вирівнювання норми прибутку;
- – Зниження рівня безробіття та ін.
Витратами диверсифікації є:
- – Втрати часу на пошук кращих варіантів;
- – Необхідність перепідготовки та навчання спеціалістів;
- – Втрати, пов’язані зі зміною структури виробництва і управління;
- – Поява нових видів ризиків;
- – Ймовірність виникнення структурного безробіття, соціальної напруженості;
- – Зміна стилю роботи, психологічна напруженість.
Якщо оцінювати ефективність різних видів диверсифікації, то, як показує практика, найменш перспективним є розширення сфери виробництва. Це пов’язано з тим, що освоєння нових технологій вимагає значних витрат, обумовлених відмінностями з базовим виробництвом, які можуть перекрити ефект від зниження ризику. Крім того, чим більше відмінності між базовим і новим виробництвом, тим, з одного боку, вище витрати, а з іншого – більше вірогідність появи нових ризиків.
Диверсифікація ринків вважається більш ефективною, ніж виробнича. Однак при невеликому асортименті продукції можливості ринкової диверсифікації обмежені. Більш того, в даному випадку можуть виникати додаткові витрати, пов’язані з особливостями того чи іншого ринку.
Виробнича диверсифікація може бути як самостійної, так і опосередкованої фінансової диверсифікацією. Фінансова диверсифікація вважається найбільш перспективною, вона отримала найбільший розвиток. В даному випадку не потрібно нести додатково значні витрати, пов’язані з освоєнням нових технологій. А умови роботи у фінансовому секторі щодо уніфіковані, тому величина нових витрат мінімальна. Таким чином, саме фінансової диверсифікації приділяється найбільша увага при вивченні інструментів розподілу ризиків.
Виділяється два види фінансової диверсифікації:
1) купівля частки акцій або інших цінних паперів підприємств (простий перелив капіталу в інший сектор), це призводить до непрямої виробничої диверсифікації;
2) купівля цінних паперів або частки в банках або інших фінансових інститутах (пенсійних, інвестиційних, страхових фондах і т. Д.). Це більш складний вид фінансової диверсифікації, і її ефективність залежить від успішної роботи посередника, діяльність якого контролювати важче. Більше того, діяльність фінансових інститутів порівняно нестабільна, і в умовах фінансової кризи існує вірогідність ефекту «доміно», коли проблеми в одному фінансовому секторі (іпотечний) або фінансовому ринку призводять до проблем у інших секторах і ринках.