Оцінка ефективності диверсифікації

Оцінюючи ефективність диверсифікації в цілому, з соціально-економічної точки зору, можна виділити ряд її позитивних і негативних сторін. До переваг відноситься наступне:

  • – Економія на масштабах діяльності, розширення номенклатури та асортименту продукції, робіт, послуг;
  • – Залучення в оборот незайнятих ресурсів;
  • – Зниження ступеня ризику, підвищення фінансової стабільності і загальної стійкості діяльності;
  • – Придбання нових знань, навичок, універсальної кваліфікації;
  • – Зниження цін на товари і вирівнювання норми прибутку;
  • – Зниження рівня безробіття та ін.

Витратами диверсифікації є:

  • – Втрати часу на пошук кращих варіантів;
  • – Необхідність перепідготовки та навчання спеціалістів;
  • – Втрати, пов’язані зі зміною структури виробництва і управління;
  • – Поява нових видів ризиків;
  • – Ймовірність виникнення структурного безробіття, соціальної напруженості;
  • – Зміна стилю роботи, психологічна напруженість.

Якщо оцінювати ефективність різних видів диверсифікації, то, як показує практика, найменш перспективним є розширення сфери виробництва. Це пов’язано з тим, що освоєння нових технологій вимагає значних витрат, обумовлених відмінностями з базовим виробництвом, які можуть перекрити ефект від зниження ризику. Крім того, чим більше відмінності між базовим і новим виробництвом, тим, з одного боку, вище витрати, а з іншого – більше вірогідність появи нових ризиків.

Диверсифікація ринків вважається більш ефективною, ніж виробнича. Однак при невеликому асортименті продукції можливості ринкової диверсифікації обмежені. Більш того, в даному випадку можуть виникати додаткові витрати, пов’язані з особливостями того чи іншого ринку.

Виробнича диверсифікація може бути як самостійної, так і опосередкованої фінансової диверсифікацією. Фінансова диверсифікація вважається найбільш перспективною, вона отримала найбільший розвиток. В даному випадку не потрібно нести додатково значні витрати, пов’язані з освоєнням нових технологій. А умови роботи у фінансовому секторі щодо уніфіковані, тому величина нових витрат мінімальна. Таким чином, саме фінансової диверсифікації приділяється найбільша увага при вивченні інструментів розподілу ризиків.

Виділяється два види фінансової диверсифікації:

1) купівля частки акцій або інших цінних паперів підприємств (простий перелив капіталу в інший сектор), це призводить до непрямої виробничої диверсифікації;

2) купівля цінних паперів або частки в банках або інших фінансових інститутах (пенсійних, інвестиційних, страхових фондах і т. Д.). Це більш складний вид фінансової диверсифікації, і її ефективність залежить від успішної роботи посередника, діяльність якого контролювати важче. Більше того, діяльність фінансових інститутів порівняно нестабільна, і в умовах фінансової кризи існує вірогідність ефекту «доміно», коли проблеми в одному фінансовому секторі (іпотечний) або фінансовому ринку призводять до проблем у інших секторах і ринках.

Посилання на основну публікацію