IPO

IPO – перший публічний продаж акцій приватної компанії (російська абревіатура ППП). Вона може здійснюватися як шляхом публічного продажу акціонерами приватної компанії існуючого випуску акцій, так і розміщенням додаткового випуску акцій шляхом відкритої підписки. Деякі дослідники і практики іноді розглядають публічне розміщення додаткового випуску цінних паперів (акцій) як якесь класичне IPO, а інші способи як відхилення від «класичної» моделі.

Існує кілька основних цілей проведення IPO, пріоритет кожної з яких може відрізнятися в залежності від конкретного випадку.

  • 1). Проведення IPO дає можливість залучення капіталу в компанію і дозволяє їй отримати доступ до капіталу набагато більшого кола інвесторів.
  • 2). Наявність акцій, що торгуються на ринку капіталу, дає найбільш об’єктивну оцінку вартості компанії, яка може використовуватися як інструмент оцінки діяльності і мотивації менеджерів або орієнтир для угод злиття і поглинання.
  • 3). Засновники компанії отримують можливість продати всі або частину своїх акцій і тим самим капіталізувати очікувані майбутні доходи компанії.
  • 4). Ліквідність капіталу засновників після проведення IPO також різко підвищується. Наприклад, банки набагато охочіше видають кредити під заставу акцій котируються (публічних) компаній, ніж закритих (приватних) підприємств.
  • проведення IPO

Відчуження цінних паперів емітента на користь набувачів в результаті зробленого первинної публічної пропозиції є заключною стадією цілого ряду дій і процедур, які здійснює емітент з метою максимально ефективного продажу пропонованих цінних паперів на ринку.

IPO зазвичай передує road-show – серію зустрічей представників компанії з потенційними інвесторами, на яких здійснюється презентація компанії, основних показників її діяльності і характеристик розміщення акцій. Ще один елемент, що передує IPO – публічне оголошення про розміщення. Після проведення IPO компанія стає публічною, звітність – ясною і прозорою.

Висновок на IPO як бізнес

Існують кілька критеріїв, за якими інвестиційні фонди вибирають компанії для вирощування бізнесу з метою подальшого продажу. Зазвичай вони вкладаються у вже існуючі швидко розвиваються. Приклад такого вибору – «Святе джерело», успішно проданий Nestle. Серед інших критеріїв відзначають наявність ринку, що має величезний потенціал зростання; галузі, де проходить найбільша кількість злиттів і поглинань.

Історія

Справжній бум IPO пов’язаний з виходом на ринок «доткомів» в кінці 90-х років XX століття – в рекордному 1999 року на ринок вперше вийшли понад 200 компаній, які залучили близько 200 млрд. Доларів США

Випускаючи акції на відкритий ринок, компанія отримує не тільки доступ до капіталу, а й власників, які все частіше бувають незадоволені менеджерами. Акціонери в США помітно активізувалися після 1995 року, коли Конгрес прийняв закон про реформування судочинства за позовами акціонерів. Найпопулярнішими об’єктами нападок акціонерів стали виробники програмного забезпечення, компанії, що надають послуги з обслуговування комп’ютерів, і телекомунікаційні гіганти. Європейські акціонери бунтували інакше, ніж їх американські колеги, почасти через відмінності в законодавстві
У 2006 році у всьому світі було проведено 1 729 IPO на суму 247 млрд. Доларів США. У 2007 році очікувалося істотне перевищення цього показника. Лідерами по сумі операцій є США і Китай. Найбільше IPO в 2010 році провів китайський банк Agricultural Bank of China, який привернув 22,1 млрд. Доларів США. Першою російською компанією, що розмістила в 1997 році свої акції на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE), стало ВАТ «ВимпелКом», торгова марка Білайн.

У 2004-2007 роках в Росії спостерігається вибухове зростання кількості IPO. За цей час свої акції на російських і західних ринках розмістили такі компанії, як «Калина», «Іркут», «Сьомий континент», «Лебедянський», «ВТБ», «Арсагера» і т. Д. У 2006 році відбулося проведення рекордного ППП державної нафтової компанії «Роснефть» (10,4 млрд. доларів США).

...
ПОДІЛИТИСЯ: