У чому тримати гроші терміном близько року?

Останній принцип формування портфеля, який ми розглянемо в цій частині книги, стосується відповідності складу портфеля поставленим особистим цілям.

Ви повинні вибирати в портфель інструменти, які відповідають термінам досягнення ваших цілей виходячи з міркувань ліквідності та ймовірності різких провалів в ціні.

Ліквідність – можливість швидко продати актив за поточною ринковою ціною. Якщо на продаж активу без істотного відхилення від поточної ринкової ціни йде більше кількох днів, то цей актив не дуже ліквідний. Наприклад, на продаж квартири зазвичай йде близько двох місяців. Це означає, що нерухомість не можна вважати самим ліквідним активом. Набагато краще ліквідні акції найбільших російських компаній. Наприклад, акції ВАТ «Газпром» можна продати за кілька секунд за поточною ринковою ціною.

Якщо ви вкладаєте гроші на рік, то які інструменти можуть підійти з міркувань ліквідності та ймовірності втрат?

Ось деякі приклади:

Банківські депозити строком на рік. Підходять абсолютно, оскільки термін повернення грошей з депозиту точно збігається з планованим терміном інвестицій. Імовірність втрат при цьому практично відсутня (якщо сума вкладу в одному банку не перевищує 700 тисяч рублів – це межа відшкодування в рамках Системи страхування вкладів).

Акції великих компаній – з одного боку, начебто підходять, оскільки їх можна продати в будь-який момент. Але, з іншого боку, у разі короткострокових вкладень (в межах одного року) ймовірність отримання збитків на ринку акцій досить висока. А це означає, що в момент, коли вам будуть потрібні гроші, вартість акцій може виявитися нижче, ніж ви розраховували, і це може поставити під загрозу реалізацію вашої мети.

Купівля акцій невеликих компаній може бути вигідною справою, але тільки в довгостроковій перспективі. При інвестиціях на рік про них можна сміливо забути через низьку ліквідність і різких коливань цін.

При інвестуванні на рік не варто думати про покупку нерухомості. На продаж нерухомості йде близько двох місяців, а при несприятливій ситуації на ринку шукати покупця доведеться до півроку.

Ліквідність вкладень в золото сильно залежить від використовуваного для цього фінансового інструменту. Наприклад, операції з золотими злитками обкладаються ПДВ і з цієї причини абсолютно не підходять для короткострокових вкладень. Крім того, не варто забувати, що ціна золота може іноді падати, причому досить сильно.

Ну і зовсім нерозумною здається ідея вкладати гроші на рік у розвиток власного бізнесу.

Загалом, чим більше термін вкладень, тим ширше спектр доступних активів. І в міру наближення моменту продажу активів для реалізації будь-якої вашої мети, ви поступово повинні скорочувати частку низьколіквідних і високоризикованих активів у вашому портфелі.

Посилання на основну публікацію