Зворотнє поглинання

Під зворотним поглинанням розуміється угода, в рамках якої акціонери непублічної компанії отримують контроль над публічної фірмою (шелл-компанією). Зворотне поглинання – один з найбільш ефективних методів придбання публічного статусу: до такого методу вдаються компанії, які не відчувають необхідності претендувати на інвестиції негайно, проте, що володіють можливостями для розвитку і експансії в перспективі. В результаті зворотного поглинання:

Власники приватної фірми заволодівають здебільшого акцій шелл-компанії (частка від 85 до 90%).

Шелл-компанія змінює назву.

Шелл-компанія управляється керівниками приватної фірми.

На Заході подібні угоди користуються великою популярністю – безліч китайських компаній вийшло на американський ринок саме таким способом.

Зворотне поглинання: види угод

На практиці зустрічаються три види зворотних поглинань:

Звичайне. Шелл-компанія поглинає приватну фірму повністю разом з пасивами та активами. При цьому всі борги і штрафи залишаються за новоствореної організацією.

Угода з обміном акцій. Шелл-компанія емітує додатковий пакет акцій і змінює його на 100% цінних паперів непублічної фірми. В результаті непублічна фірма стає дочірньою.

Угода з обміном на активи. За акції, емітовані додатково, шелл-компанія купує активи приватної фірми. Акції розподіляються між акціонерами непублічної фірми, а сама приватна фірма припиняє існування. Такий вид поглинання має характерну рису: нова публічна організація не буде наслідувати борги і зобов’язання шелл-компанії.

...
ПОДІЛИТИСЯ: