Закритий фонд: визначення

Закритий фонд (фонд закритого типу, ЗПІФ) – це організаційна структура, яка працює без оформлення юридичної особи. Всі активи закритого фонду перебувають в руках власників паїв, які керують ними на рівних правах.

Купівля паїв здійснюється тільки на етапі формування закритого фонду. При цьому інвестор не має права гасити свій пай, коли заманеться – це можливо тільки в певний період часу, який чітко регламентований правилами закритого фондаструктура закритого фонду

Види закритих фондів

Більш широке назву закритих фондів – закриті пайові інвестиційні фонди (ЗПІФ). Такі структури формуються для вирішення найрізноманітніших завдань, що і визначає різноманіття їх видів:

1. Закриті фонди нерухомості – працюють з нерухомим майном. Реєстрація такої структури проводиться з метою зведення великих будинків, вирішення серйозних завдань з оформленням оренди, здійснення угод із земельними ділянками й так далі. При цьому можна виділити чотири види закритих фондів нерухомості – девелоперські, земельні, рентні та інвестиційні. Найбільш популярні з них (через високу прибутковість) – девелоперські ПІФи.

2. Закриті фонди облігацій – здійснюють операції тільки з високоліквідними облігаціями, які мають фіксований дохід. Незважаючи на низький рівень прибутковості, такі ЗПІФ мають унікальну стабільністю і надійністю. Вони здатні приносити прибуток навіть при сильних ринкових потрясінь. Боргові частини повинні становити не менше 50% від загального активу фонду, а акціонерна частка – від 20% і більше.

3. Закриті фонди акцій – інвестують в акції різних компаній. Особливість таких утворень – високі ризики з одного боку і висока потенційна прибуток з іншого. При тривалому інвестуванні закриті фонди акцій здатні принести непоганий прибуток. Для угод застосовуються, як правило, блакитні фішки – акції підприємств, які є лідерами у своїй галузі. У таких закритих фондах велика частина всіх інвестицій – це акції.

4. Закриті змішані фонди. Особливість таких утворень – грамотні інвестиції в цінні папери з різним рівнем ризику. Процентне співвідношення акцій і облігацій в інвестиційному портфелі може змінюватися в залежності від поточного напряму діяльності фонду.

5. Закриті фонди прямих вкладів (інвестицій) займаються напрямком капіталу в розвинуті компанії найрізноманітніших сфер діяльності. У такій діяльності дохід Зпифа формується за рахунок прибутку бізнесу, інвестованого фондом.

6. Закриті фонди венчурних інвестицій. Такі інвестиційні фонди формуються для «підняття» нового бізнесу, «з нуля». Вкладення здійснюються за рахунок покупки в першу чергу нематеріальних активів компанії. Особливість інвестицій – високі ризики і можливість отримання прибутку лише в довгостроковій перспективі. У момент вкладень акції новостворених компаній ще не котируються на фондовому ринку.

7. Рентні закриті фонди – формуються для отримання доходу від надання наявної нерухомості в оренду. Крім цього, прибутковість компанії збільшується за рахунок зростання цін на реконструйовану і модернізовану нерухомість.

8. Закриті кредитні фонди – займаються видачею великих позик як фізичним, так і юридичним особам. У період кризи такі Зпіфи є одним з найбільш вигідних і перспективних інструментів (особливо, в плані очищення від кредитних боргів).

9. Закриті іпотечні фонди формуються для викупу заставних у звичайних фінансово-кредитних організацій та видачу іпотечних позик.

Посилання на основну публікацію