Венчурний банк: визначення

Венчурний банк: сутність та поняття

Давайте розберемося з поняттям сутності венчурного капіталу. Звернемося до семантики. Слово «venture» має два основних значення:

  • 1. Підприємство, яке з ризиками.
  • 2. Сума, яка наражається на ризик.

Перш ніж дати визначення венчурному банку, ми, мабуть, розберемо таку тему, як фінансування венчурного капіталу.

Фінансування венчурного капіталу

Фінансування венчурного капіталу на кшталт кредитування – теж використовується для отримання інвестицій. Завдяки фірмам венчурного капіталу, інвестиційним фондам і дуже заможним особам, підприємство отримує необхідні для ведення бізнесу фінансові кошти. Однак фінансування фінансування ворожнечу. Як говорить прислів’я, довіряй, але перевіряй …

Венчурні банки-кредитори очікують запозичених грошей з виплатою невеликих відсотків. Але, жоден банк не надасть вам кредит без докази вашої платоспроможності.

Фірми венчурного капіталу, одним словом, співвласники вашого підприємства. Вони вкладають свої інвестиції в ваш бізнес, а натомість отримують значну частку акцій. На відміну від венчурних банків, що дають позику на умовах процентної ставки на невеликий період, венчурні фірми і приватні особи вкладають грошові кошти в чужий бізнес на більш тривалий термін – зазвичай 5-8 років. При цьому зазвичай з вас не зажадають ніякої гарантії повернення. Але за такий ризик з вас неодмінно візьмуть більшу плату.

LIBOR – London Interbank Offered Rate

Фірми венчурного капіталу не мають процентної ставки по кредитах, що видаються підприємствам. Або як процентної ставки виступає LIBOR – London Interbank Offered Rate. Це усереднена банківська ставка, за якою видаються кредити в Лондонському банку. Зазвичай – не більше 2-4% + LIBOR. Інформацію про коливання середньої ставки LIBOR можна подивитися в «Financial Times». Ця інформація враховує 5 головних банків: National Westminster Bank, Bank of Tokyo, Deutsche Bank, Bank Nacional de Paris і Morgan Guarantee Trust of New York.

Венчурне фінансування на відміну від боргового розглядає солідність підприємства не в момент позики, а з точки зору довгострокової перспективи. Чим вище оцінюється здатність керівництва підприємства реалізувати плани на майбутнє, тим вище венчурне фінансування.

У всіх фінансистів виникає одне питання: яка результативність минулої діяльності підприємства, ніж обгрунтований кількісний запит фінансування, які плановані доходи. Говорячи про плановані доходи, мається на увазі детальний планований розрахунок майбутнього застосування інвестицій. Також не зайвою буває інформація про плановане фінансовому стані підприємства на найближчі роки.

Венчурному інвесторові набагато важливіше професіоналізм керівництва, характеристики випускається ним товару і послуг, що надаються. Інвестор цікавиться станом і перспективами ринку, банку ж це не цікаво.

Найбільш лаковими «шматками пирога» для венчурних фондів і банків є ті підприємства, акції яких розподілені виключно між акціонерами (unquoted або unlisted companies), акції ж зі вільного продажу на фондовому ринку для них не видаються цікавими.

Напрямок інвестицій буває двояким: це або акціонерні капітали – equity investment або financing, або форма інвестиційного кредиту – debt financing, терміном на 3-7 років.

Щоб наочно показати різницю між борговими та венчурним фінансуванням, уявімо по пунктам особливості кожного з цих двох видів.

Боргове фінансування (звичайні банківські кредити на короткий термін):

  • інвестор отримує дохід тільки з одного джерела – з відсотків по кредиту,
  • коефіцієнт повернення не перевищує 5-10 відсотків за 12 місяців,
  • боргове фінансування здійснюється за заставною на активи компанії,
  • ризик для інвестора мінімальний, оскільки в разі форс-мажору активи можна продати,
  • для інвестора предмет аналізу не майбутні перспективи компанії, а аналіз її забезпечення на момент взяття банківського кредиту,
  • інвестору важливо отримати дохід – відсотки в зовсім незабаром, бажано через місяць,
  • інвестор виходить із угоди, коли позика повністю погашена,
  • підприємство бере енну суму в кредит у банку, а по закінченню часу повертає її з відсотками, причому, спочатку сплачуються відсотки.

Послуги венчурних банків (венчурне фінансування):

  • венчурне фінансування грунтується на обміні грошових коштів на частку в капіталі компанії або на частину акціонерного пакета,
  • джерелом доходу венчурного банку є зростання ціни його акцій або частки в компанії,
  • звичайна норма прибутку становить 40%,
  • у венчурного інвестора свої гарантії повернення вкладених коштів – це права і місце в групі директорів,
  • венчурне фінансування потрапляє під високий ступінь ризику, але якби цей захід не приносило доходу, їм би ніхто не цікавився так завзято, як зараз.
Посилання на основну публікацію