SEC: Основні форми і фінансові звіти

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) вимагає, щоб органи державної компанії, інсайдери і брокери-дилери подавали певні форми і фінансові звіти. Кожній формі SEC відповідають свої вимоги і умови, включаючи терміни подачі. Ця звітна інформація надає найістотніший вплив на ціну акцій відповідної компанії, оскільки на неї реагують інвестори, фондові керуючі і аналітики. Звітність SEC призначена для розкриття громадськості суттєвої інформації відповідно до принципів справедливого і рівного доступу для всіх зацікавлених осіб.

Хто повинен подавати звіти в SEC?

Звітність SEC є обов’язковою для всіх американських публічних компаній, зареєстрованих на біржах США. Посадові особи, директора, бенефіціарні власники і інсайдери також повинні подавати звіти про придбання або продаж акцій.

Де можна знайти звіти SEC?

Більшість публічних компаній повинні подавати звіти в SEC через розроблену цією організацією систему електронного збору і аналізу даних EDGAR. Громадськість теж може знаходити в базі даних EDGAR і переглядати звіти компаній, скориставшись сайтом Комісії www.sec.gov.

Форми 10-K і 10-Q

Форма 10-К – це звіт, який щорічно зобов’язані подавати американські публічні компанії. Вона містить повний аналіз бізнес-операцій, керівництво компанії і докладні фінансові звіти. Компанії зобов’язані подавати цю форму не пізніше ніж через 90 днів після закінчення фінансового року. Форма 10-К охоплює весь рік, включаючи фінансові показники за останній квартал і всі бухгалтерські звіти.

Форма 10-Q – це щоквартальний звіт, який подається не пізніше, ніж через 45 днів після закінчення кварталу. Вона містить офіційні бухгалтерські звіти без аудиту, що входять в квартальний звіт про прибуток компанії. Даний звіт – це документ, який найбільше хочуть бачити інвестори; тому він має найбільший вплив на ціну акцій. У ньому розкриваються результати бізнес-операцій за попередні три місяці (фіскальний квартал), а також детально описується розвиток компанії і події, що відбулися за цей період. На розсуд керівництва компанії, цей звіт може також містити бачення розвитку бізнесу на наступний квартал і прогноз на весь рік.

Звіти GAAP і не-GAAP

Як правило, компанії інформують громадськість про своєму звіті про прибутки шляхом випуску прес-релізу, що викликає реакцію ринку. Офіційні звіти подаються щоквартально (10-Q) і щомісяця (10-К). Добре розуміння основ бухгалтерської звітності допоможе розшифрувати представлені цифри і дати якісний торговий сигнал. Потрібно розуміти різницю між звітами за стандартом GAAP і не по стандарту GAAP.

Зараз компанії стали більш творчо підходити до показників, які вказуються в звітах, щоб ті краще відповідали очікуванням аналітиків. Загальний звіт повинен складатися відповідно до стандарту GAAP (Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку) і відображати всі витрати, включаючи не пов’язані з реальними грошима активи, такі як акції для співробітників і опціони на акції. Багато компаній стверджують, що стандартна форма подання може несправедливо спотворювати уявлення про їхній бізнес. З цієї причини більшість компаній публікують теж не-GAAP звіти, в яких враховуються тільки операції, пов’язані з рухом реальних коштів, і не включені виплати у вигляді нематеріальних активів або акцій. Ні-GAAP звіти майже завжди дають кращу картину діяльності компанії. Більшість аналітиків схильні брати до уваги також і показники не-GAAP.

Що слід шукати в формах 10-K і 10-Q

Найголовніше в формах 10-K і 10-Q – бухгалтерська звітність: звіт про доходи, баланс і звіт про рух грошових коштів. У нижній, підсумковому рядку звіту про доходи зазначається чистий прибуток або збиток за квартал в доларах і прибуток на акцію (EPS). Крім того, в більшості звітів наводиться значення зростання / зниження прибутку в процентах по відношенню до того ж періоду минулого року, щоб інвестори могли оцінити тенденцію розвитку бізнесу.

форма 4

Форма 4Інсайдери і бенефіціарні власники (мають частку 10% і більше) компаній повинні подавати Форму 4 протягом двох днів після покупки або продажу акцій компанії. Форма 4 – це заява про зміну права власності (на акції). У цьому двохсторінковому документі вказуються дані продавця / покупця, кількість проданих / придбаних акцій, середня ціна і дата операції.

Що слід шукати в формі 4

Оскільки Форма 4 повідомляє про реальних операціях, а не просто про намір продати (як Форма 144), вона може викликати реакцію на ринку. Інсайдер може продавати свої акції з різних причин; крім очікування поганих новин, це можуть бути податкове планування, планові програми розподілу, підготовка до закриття торгового рахунку і вихід на пенсію.

...
ПОДІЛИТИСЯ: