Роль ринку похідних цінних паперів в економіці

Ринкова економіка вимагає застосування потенційних можливостей грошових ресурсів, джерелом яких вважається грошовий ринок. Грошовий ринок – сукупність всіх валютних ресурсів, що оточують в незмінному переміщенні, тобто в розподілі і перерозподілі, під впливом мінливого відповідності попиту і пропозиції на дані ресурси суб’єктами економіки.

Ринок цінних паперів – це частина грошового ринку. Інший його частиною вважається ринок банківських позик. Банк зрідка виділяє позику більш ніж на рік. Видаючи значущі папери, можна отримати позику на кілька десятиліть (облігації) або в довічне користування (акції).

Ринок цінних паперів доповнює систему банківського кредиту і взаємодіє з нею. Банки дають арбітрам ринку цінних паперів позики для підписки на цінні папери нових випусків, а ті продають банкам великі блоки цінних паперів для продажу. Важливою частиною ринку цінних паперів вважається валютний ринок, на якому звертаються короткострокові боргові зобов’язання, головним чином, казначейські векселі (білети). Валютний ринок гарантує гнучку подачу готівки в казну країни і дозволяє корпораціям та окремим особам одержувати прибуток на їх поки що незалежні валютні кошти.

В даний час ринок похідних фінансових інструментів вважається одним з найбільш динамічно розвиваються сегментів ринку в світі.

Найпотужніший поштовх розвитку грошового та фондового інтернаціональних ринків забезпечили ці фактори, як перехід до плаваючих грошовим курсам, ослаблення державного регулювання у фінансовій сфері, що триває жвавий підйом міжнародної торгівлі товарами і пропозиціями, досягнення новітнього значення в комп’ютерної та телекомунікаційної технології і ін процеси.

Інвестиційні операції стали справді інтернаціональними, а іноземне інвестування пов’язане з підвищеними ризиками – ризиком тренда ВКВ, ризиком підйому / падіння процентних ставок по внесках, ризиком потрясіння курсів акцій, як слід, з’явилася необхідність в розвитку ринку похідних фінансових інструментів, який би забезпечував страхування цих ризиків .

Велика кількість форм операцій з похідними економічними інструментами, постійне вдосконалення практики біржової і позабіржової торгівлі роблять базу для ефективного функціонування ринкового пристосування, збалансування ринку, зниження витрат на придбання і реалізацію продукції. У тому числі і в умовах помітних коливань ринкових розцінок операції c похідними цінними паперами дозволяють організаціям розраховувати власні втрати і прибуток на досить великі періоди, розробляти стратегію становлення фірм з регульованим ризиком, гнучко поєднувати різні форми вкладень, знижувати власні витрати на фінансування торгових операцій.

Головними тенденціями ринку похідних фінансових інструментів вважаються:

– глобалізація і пов’язане з нею раптове загострення конкурентної боротьби;

– значний підйом ринку і лібералізація його регулювання;

– розширення діапазону торгованих інструментів і зміна їх умовної ролі, також значне розширення складу учасників;

– використання новітніх технологій і перехід до систем електронної торгівлі;

– домінування в загальному позабіржового ринку над біржовим;

– переважання грошових договорів в обороті позабіржового ринку;

– переважання відсоткових договорів на біржовому ринку (головний вид договорів це ф’ючерси та опціони на муніципальні облігації і депозитні ставки).

– персональними інвесторами, для яких прилади ринку деривативів, а саме, опціони, привабливі в слідстві невеликого розміру необхідних вкладень;

– інституційними інвесторами для хеджування портфелів та інших валютному ринку інвестицій грошей;

– муніципальними економічними установами та особистими підприємствами з метою хеджування інвестицій;

– банками та іншими економічними посередниками, також особистими підприємствами для стратегічного ризик-менеджменту і спекуляцій;

– інвестиційними фондами для зростання продуктивності інвестицій;

– хедж-фондами для зростання заробітку методом застосування інструментів з величезним «плечем» і з високим можливим заробітком;

– трейдерами по значущим паперів для отримання додаткової інформації про ринки базових активів.

Таким чином можна зробити висновок, що становлення виробничого ринку багато в чому орієнтується відбуваються змінами на ринках базових активів, зміною їх умовної ролі.

Посилання на основну публікацію