Політика процентних ставок

Політика процентних ставок являє собою комплекс заходів, за допомогою яких держава впливає на розмір процентних ставок і обсяг власних боргових зобов’язань. При збільшенні ставок спостерігається скорочення інвестицій і рівня зайнятості, а також зменшення попиту на грошові ресурси. Зниження ставок призводить до протилежного ефекту.

Політика процентних ставок почала застосовуватися ще в середині дев’ятнадцятого століття. Її виникнення як методу грошової політики сприяла та обставина, що Центральні банки почали кредитувати комерційні фінансові установи.

Значення політики процентних ставок

На сучасному етапі політику процентних ставок зараховують до основних інструментів регулювання кредитного ринку. У більшості випадків застосовуються два типи ставок: по рефінансуванню (кредитування комерційних установ) і ре (переоблік векселів). Шляхом встановлення розміру цих ставок ЦБ впливає на грошову масу, а також визначає попит на неї серед комерційних банків. Якщо їх розмір збільшується, то це обмежує доступ банків до кредитних ресурсів і, відповідно, не дає їм можливості розширювати обсяг операцій зі своїми клієнтами.

Необхідно відзначити, що офіційні ставки далеко не завжди змінюються відповідно до ринкової динамікою. Вважається цілком допустимим не збільшувати їх розмір навіть при підвищенні ставок комерційними установами.

Особливості проведення політики процентних ставок в умовах інфляції

Якщо в країні спостерігаються інфляційні процеси, то політика ЦБ проводиться в наступних напрямках:

  • збільшується рівень офіційної ставки;
  • посилюють умови проведення переоблікову операцій;
  • встановлюються обмеження щодо контрагентів переобліку;
  • вводиться заборона на облік векселів певних галузей, визнаних неперспективними.

Особливості проведення політики процентних ставок в умовах фінансової стабільності

Якщо в країні спостерігається більш-менш стабільна фінансова обстановка, то пріоритетними напрямами грошово-кредитної політики Центробанку вважаються наступні:

  • створення особливо сприятливих умов для підвищення ділової активності і істотного збільшення інвестиційних вкладень в економіку країни;
  • зниження рівня офіційної облікової ставки;
  • зменшення норми резервів для комерційних установ;
  • придбання цінних паперів, випущених державою.

Але ця так звана політика дешевих грошей повинна використовуватися досить обережно. Оскільки занадто інтенсивне застосування зазначених вище заходів може привести до розвитку інфляційних процесів.

Як визначається процентна політика в комерційних банківських установах?

Однією з головних статей доходу будь-якого комерційного установи вважаються відсотки від виданих кредитів. Рівень процентної ставки залежить від багатьох факторів:

  • рівня інфляції по країні в цілому;
  • розміру ставки рефінансування, яка визначається ЦБ. Вона фактично є ціною грошей на кредитному ринку;
  • середнього розміру процентної ставки, яка застосовується іншими банками при видачі кредитів;
  • величини процентної ставки, під яку фінансову установу приймає депозитні вклади;
  • структурних особливостей кредитних ресурсів. Якщо пасиви банку переважно складаються з дорогих ресурсів, то і кредит буде досить дорогим;
  • рівня попиту на кредитні ресурси серед потенційних інвесторів;
  • цільового призначення позики;
  • розміру операційних витрат фінансової установи, пов’язаного з оформленням позики.
...
ПОДІЛИТИСЯ:

Дивіться також:
Прибуток балансовий