Первісна публічна емісія

Первісна публічна емісія – перше (дебютне) розміщення цінних паперів підприємством-емітентом в публічному продажу. Синонім визначення – первинне розміщення акцій. Англійська назва – Initial public offering (скорочена назва – IPO).

Первісна публічна емісія – стартовий випуск цінних паперів з подальшим публічним розміщенням. Цінні папери, виставлені в першому випуску, привертають увагу інвесторів до нової компанії. У свою чергу, учасники ринку, що інвестують кошти в акції IPO, повинні бути готові до підвищеного ризику.

Первісна публічна емісія: цілі, способи, посередники

Для залучення капіталу і подальшого розвитку компанія може прийняти рішення про проведення первинної емісії з подальшим публічним розміщенням цінних паперів. Згідно із законом від 22.04.96 року, що стосується ринку цінних паперів, емісія і розміщення – процес відчуження цінних паперів підприємства-емітента.

Первісна емісія проводиться в наступних випадках:

– в момент установи нового підприємства (акціонерного товариства);

– при першому випуску цінних паперів;

– при емісії нового типу біржового інструменту, випуск якого раніше не проводився.

Розміщення може здійснюватися кількома способами:

– за допомогою розподілу цінних паперів між засновниками АТ (на момент його установи);

– через розподіл додаткових інструментів ринку серед уже існуючих власників акцій;

– у формі передплати (закритою або відкритою). У першому випадку акції розподіляються серед обмеженого числа інвесторів, а в другому – виставляються у вільний продаж;

– шляхом конвертації.

Первісна публічна емісія і первинне розміщення – два суміжних поняття, які означають випуск компанією акцій та їх публічний продаж. Процес первісної емісії – комплекс заходів, що проводяться в правовій, юридичній і організаційній сфері, де працює ціла група посередників.

Первісна публічна емісія вимагає вирішення низки проблем – визначення схеми розміщення, вибору країни та майданчики для розміщення, підбір андеррайтера, проведення необхідних заходів щодо реструктуризації підприємства, розкриття інформації (до і після емісії).

Головна мета першої емісії – залучити довгострокові фінансові ресурси, сформувати публічний статус підприємства і утримувати його в такій формі.

Головна завдання інвестора, що вкладає кошти у знову випускаються цінні папери – отримання високого доходу на тлі мінімального прибутку, а також додавання нових інструментів для диверсифікації портфеля. При підготовці до первісної публічної емісії та купівлі акцій нової компанії інвестор повинен вивчити її діяльність, потенційні ризики та можливі перспективи зростання.

Головний посередник при публічної емісії і подальше розміщення – андеррайтер. Його завдання – забезпечити успішність проведення IPO.

Функціональні обов’язки андеррайтера – визначення схеми IPO, аналіз підприємства, емітує цінні папери, підбір відповідних інвесторів, надання необхідної інформації, пошук інших посередників, здатних надати допомогу в проведенні першої емісії та розміщення активів.

...
ПОДІЛИТИСЯ:

Дивіться також:
Особливий ануїтет