Пасивна портфельна стратегія

Пасивна портфельна стратегія – один з видів стратегій, що має на увазі найменші очікування з боку інвестора. Пасивна стратегія базується на диверсифікації інструментів з тією метою, щоб гарантувати збіг з прибутковістю будь-якого з ринкових індексів. Ще одна особливість в тому, що ринок буде відображати повний обсяг інформації по вартості активів, а це, в свою чергу, знижує ризики включення помилково оцінених інструментів.

пасивна стратегія визначення

Пасивна портфельна стратегія: сутність, місце в класифікації

Одне з головних властивостей портфельної стратегії – наявність зовнішнього фактора по відношенню до спільної роботи компанії. В межах менеджменту таку автономність можна подолати за допомогою єдиної фінансової політики. При цьому внутрішнє фінансове управління гарантує конкурентоспроможність підприємства. Завдяки портфельної стратегії створюються умови для підвищення обсягу накопичень за допомогою зовнішніх інвестицій. Головне завдання – гарантувати ефективність вкладень підприємства і забезпечити стабільний дохід.

Вибір стратегії компанії або індивідуального інвестора, як правило, заснований на внутрішньої (найкращою) інвестиційній політиці. Є дві стратегії:

– активна – вид стратегії, де можливе застосування доступних даних і інструментів для прогнозування, що дозволяють отримати кращу результативність від портфеля (якщо порівнювати зі звичайною диверсифікацією). Головний плюс такої системи – можливість прогнозування факторів, які можуть позначитися на інвестиційних характеристиках даного класу засобів. Наприклад, активні стратегії часто охоплюють прогнозування майбутнього прибутку, показника відношення ціни до доходу, обсяг дивідендів і так далі. Стратегії з облігаціями будуються на прогнозі обсягу майбутніх відсотків, з іноземними інструментами – на курсах обміну і так далі;

– пасивна – ефективний вид стратегії, заснований на диверсифікації. Головне завдання – гарантувати збіг одержуваного прибутку з прибутковістю чинного індексу на ринку. При цьому в задачу пасивної стратегії не входить знаходження невірно оцінених активів.

Пасивної стратегії потрібен самий мінімум інформації в плані майбутніх прогнозів. Основний грунтом для такої системи є диверсифікація. Саме завдяки їй можна привести у відповідність поточний портфель і обраний індекс ринку. Пасивні стратегії засновані на припущенні, що всю інформацію, необхідну для вкладень, можна побачити в котируваннях цінних паперів.

 пасивна стратегія інвестування

3. Структурна портфельна стратегія – один з варіантів роботи з облігаціями. За допомогою застосування стратегії можна зібрати портфель так, щоб згодом забезпечити необхідний потік виплат. Таку стратегію застосовують в тому випадку, коли потрібно сформувати активний потік вкладень в залежності від поточних зобов’язань.

Вибравши один з видів стратегії, можна переходити до активів, які будуть включені в портфель. Завдання інвестора – підібрати цінні папери, які дозволяють розраховувати на максимальний рівень прибутку в майбутньому при певному ризику. Другий варіант – збір цінних паперів, виходячи з найменшого рівня ризику при певній прибутковості.

...
ПОДІЛИТИСЯ:

Дивіться також:
Управління витратами