Пайовий траст

Пайовим трастом вважається організація, створена з вкладів окремих осіб. Являє собою різновид інвестиційного фонду, діяльність якого спрямована на вкладення коштів в різні види активів. Характерно укладення договорів з довірчого управління зі сторонніми структурами. Успішна діяльність пайових трастів багато в чому залежить від кваліфікації керуючих. Кінцевою метою є забезпечення стабільного доходу для своїх інвесторів.

Історія виникнення пайових трастів

Перші пайові трасти або, як їх ще називають, пайові інвестиційні фонди стали з’являтися в Європі на основі періодично створюваних різновидів фондових ринків.

Ще в 13 столітті міста-держави, розташовані на території сучасної Італії, почали практикувати торгівлю як товарами, так і борговими паперами – векселями. Пізніше, в кінці 16 століття, почали з’являтися перші акціонерні товариства. Вони стимулювали розвиток фондових бірж, які торгують акціями створених компаній.

Одними з перших акціонерних товариств того часу прийнято вважати Ост-Індської, Московську, Балтійську компанії. Їх цінні папери практично відразу стали предметом купівлі-продажу, особливо в Англії та Голландії. Хоча самі по собі акціонерні товариства все ще були великою рідкістю.

До початковою фондовим біржам, що проіснував до 20 століття, можна віднести Амстердамську біржу. Вона займалася торгівлею, як звичайними товарами, так і цінними паперами. Славилася тим, що дала старт багатьом популярним і нині біржових операцій і торгових інструментів, серед яких такі як: опціони, маржеві і термінові угоди.

Великобританія протягом довгого часу славилася найбільш розвиненим фондовим ринком. На її території виникло декілька бірж, що спеціалізуються на акціях промислових підприємств. У сфері їх інтересів були залізниця, текстильна промисловість, металургія, суднобудування та інші. На початку 19 століття Лондон по праву вважався світовим фінансовим центром.

Перші аналоги сучасних пайових фондів з’явилися у Великій Британії ще в першій половині 20 століття. Але стрімкий розвиток вони отримали лише в післявоєнні роки в зв’язку з підйомом економіки і зростанням доходів населення.

У 80-ті роки стали швидко набирати обороти перші британські пайові трасти. Для управління ними залучалися зовнішні довірені особи. Отримані доходи і витрати на комісійні виплати і винагороду керуючим розподілялися між інвесторами.

У США період бурхливого розвитку пайових трастів припав на другу половину 20 століття. Їх доступність навіть для дрібних інвесторів призвела до стрімкого зростання активів. Потужна підтримка уряду дозволила залучити рекордну кількість коштів численних пайовиків.

Переваги пайових трастів

На інвестиційну привабливість пайових трастів впливає цілий ряд факторів:

1. Прибутковість. Відображає зростання або зниження ціни пайовий частки за конкретний проміжок часу. Є основним показником успішної роботи фонду.

2. Волатильність. Цей термін визначає рівень ризику інвесторів. Наявності високої прибутковості Піфа супроводжує велика ймовірність ризиків зменшення вартості активів.

3. Ліквідність. Швидка реалізація паю без істотних втрат свідчить про успішну політику управлінських структур, підвищує довіру вкладників.

4. Розмір комісійних виплат і відрахувань винагороди довірчим керуючим.

5. Структура діючих активів. Відображає інвестиційну політику пайових фондів, їх фінансову стійкість і платоспроможність. Перелік цінних паперів може бути досить різноманітний або вузько і спрямований на розвиток конкретної галузі.

6. Оподаткування. Завдяки тому, що пайові фонди не відносяться до юридичних осіб, подвійне оподаткування в частині податку на прибуток, ПДВ виключено. Факт кредиторської заборгованості перед державою виникає тільки в разі продажу паїв. Діє система податкових відрахувань.

7. Репутація керуючого органу фонду. Високий рейтинг цього показника привертає додаткових клієнтів. Наявність кваліфікованих співробітників підтверджується дипломами та кваліфікаційними атестатами фахівців на ринку цінних паперів.

8. Доступність і відкритість інформації. Забезпечує пайовиків свіжими і актуальними даними, пов’язаними з роботою фондів.

Пайові фонди ставлять перед собою завдання по залученню якомога більшої кількості інвесторів і збереження наявної клієнтури. Для цих цілей використовуються різноманітні доступні методи – проведення рекламних компаній, діяльність агентів, своєчасне інформування населення. Вкладники також активно цікавляться інвестиційними напрямками фондів.

Пайові трасти – найбільш вигідне вкладення коштів також і для осіб, які вважають за краще не вникати в фінансові особливості чинного ринку. Активне інвестування за допомогою ПІФів є більш надійним способом порятунку особистих заощаджень від інфляції, ніж звичайні банківські вклади.

...
ПОДІЛИТИСЯ: