Ознаки та види маніпулювання ринком

До основних ознак маніпулювання ринком можна віднести:

1. Ситуаційне (короткочасне, одиничне) маніпулювання ціновою політикою активів на ринку. Як правило, такі види обману мають «обгортку» стандартних операцій на ринку. У цьому маніпулюванні може брати участь тільки одна людина або група зацікавлених осіб. Крім цього, угода буває одиночної або групової. Основна мета – закріплення, стабілізація або фіксація курсової вартості цікавить інструменту.

2. Маніпулювання ринком в цілому. Подібні дії здійснюються за рахунок впливу на розрахункову (курсову) вартість одного або декількох фондових активів. Реалізується за рахунок короткострокових або довгострокових операцій у великих обсягах.

До популярних способів маніпуляції ринком можна віднести:

1. Штучне підвищення обсягу торгів. Робиться це шляхом миттєвої продажу акцій або їх покупки без переоформлення прав власності.

2. Оформлення безлічі операцій по котируваннях, які відрізняються від середнього рівня цін ринку.

3. Завищення або заниження вартості активу (групи цінних паперів) з подальшим його продажем або купівлею.

4. Скупка великого обсягу акцій одного емітента та зосередження їх у однієї людини або групи сговорщіков. Як наслідок, спекулянтам доводиться купувати активи за свідомо високими цінами ще до закриття позиції.

Крім цього, маніпулюванням ринком зловживають не тільки трейдери та інвестори. Часто в такій ролі виступають і професійні учасники ринку. Наприклад, в якості порушників можуть виступати і брокери, які поєднують свої обов’язки з дилерської діяльністю. При виконанні доручень своїх клієнтів вони можуть виконувати дії, спрямовані на маніпулювання з цінами активів. Такі махінації цілком можна кваліфіковані, як порушення закону і ряду нормативних актів про ринок цінних паперів.

До популярних способів обману з боку брокерів можна віднести:

1. Інвестор дає доручення брокеру продати групу цінних паперів. Брокер робить покупку інструментів за ціною, яка істотно відрізняється від ринкової (при цьому операція здійснюється від свого імені і за власні кошти). Також проводиться операція з продажу цінних паперів з ціною відмінною від ринкової інвестору, який дав доручення брокеру купити певні активи.

Таким чином, брокер може купувати цінні папери за зниженою вартістю, а продавати – за вищою ціною.

Брокер проводить власні операції при надходженні зустрічних заявок від різних інвесторів на покупку або продаж активів. Якщо в заявках, які передаються брокеру, є «пересічні» ціни (наприклад, вартість покупки в заявці інвестора вище, ніж вартість продажу зустрічній заявки, відправленої іншим інвестором), то такі угоди дозволяють брокеру отримати додатковий прибуток. При цьому брокер має дохід не з ринкової кон’юнктури, а за допомогою використання наявної інформації в корисливих цілях.

При здійсненні такої угоди порушується принцип, який був описаний вище (вчинення правочину на кращих умовах), а також не виконується правило пріоритету доручень брокера проти власних операцій.

3. Здійснення операцій, які порушують вимоги законодавства, де обома сторонами виступають професійні учасники біржі, що працюють від себе і виступаючі в ролі покупця (продавця).

Крім цього, до маніпулювання ринком можна віднести ще ряд дій:

1. Вчинення перетворений операції, коли проведення операції не має на увазі зміни власника.

2. Заява брокерами цін і факту вчинення правочину без здійснення яких-небудь дій в цьому напрямку.

3. Продаж цінних паперів своїм родичам, знайомим, членам сім’ї.

4. Одночасне розміщення заявок у кількох брокерів (на покупку і продаж). При цьому угоди проводяться з одними і тими ж активами. Спочатку вони продаються одному брокеру, а потім купуються у другого.

5. Іде безліч наказів на проведення операцій в період, коли біржа відкривається і закривається. При цьому відбувається перерозподіл активів за кількома біржовим майданчикам для того, щоб в моменти подальшого відкриття (закриття) біржі виникало рух цін.

6. Здійснення операцій з великими блоками для штучного завищення ціни. У цьому випадку через ринок проводяться великі партії цінних паперів, які неминуче впливають на ціноутворення активу.

7. Штучне завищення розміру дивідендів без наявності достатнього обсягу нерозподіленого доходу. Основна мета – викликати зниження курсів акцій або маніпулятивний зростання.

8. Зловживання повноваженнями, які були отримані з довірчого управління. У цьому випадку створюється необхідний рух цін, активність торгівлі.

...
ПОДІЛИТИСЯ:

Дивіться також:
Види конкуренції