Операція своп

Операція своп – один з видів обмінної операції, в основі якої лежать різні активи (валюта, цінні папери). Оформлення такого обміну супроводжується укладанням контругоди щодо зворотної купівлі або продажу аналогічного об’єкта, але через певний час і на інших умовах.

Операція своп – договір між сторонами (контрагентами), що має на увазі обмінну операцію одного або декількох базових активів на певних умовах, але через певний проміжок часу. На практиці контракти своп оформлюються з розрахунку на умовний платіж, який передбачає лише обмін різницями в ціні на базові активи (самі інструменти в угоді участі не приймають). Англійська назва операцій своп – SWAP.

Операції своп: сутність, види

У біржовій історії контракти своп є «молодими» інструментами. З’явилися вони на початку 80-х років минулого століття і вже через час отримали неймовірну популярність. Перший валютний SWAP розробили фінансисти Лондона в 1979 році. Але на той момент продукт не викликав ажіотажу. Епоха попиту почалася лише з 1981 року, коли валютні свопи привернули увагу великого підприємства Salomon Brothers, компанії IBM і Світового банку. Істотну роль тут зіграла хороша репутація «першовідкривачів», що викликало довіру до інструменту і з боку інших учасників ринку.

угоди своп
Головна особливість операції своп – безпека для всіх сторін. При правильній організації угоди дивіденди від співпраці отримують обидва учасники. Сама операція SWAP актуальна в тих випадках, коли сторони можуть задіяти можливості один одного.

Фахівці відзначають, що операції своп – одні з найдешевших інструментів ринку, що дозволяють інвесторам хеджувати свої ризики. За проведення операції, як правило, доводиться викласти не більше відсотка від загального обсягу операції.

Операції SWAP бувають двох видів – валютні і процентні. Кожен з них має завдання хеджування ризику (валютного чи процентного відповідно). У практичній діяльності зазначені вище свопи можуть об’єднуватися і використовуватися в так званому комбінованому своп.

Відсоткова операція своп являє собою договір, що укладається між парою учасників. Суть – обмін процентними виплатами в розрахунку на конкретну суму для зниження витрат кредитування. У практичній сфері виділяється два види процентних SWAP:

– прості контракти. Тут мається на увазі обмін фіксованої ставки відсотка на плаваючу або навпаки;

– базисні контракти своп. Результат – заміна мінливої ​​ставки на такий же за своїми принципами відсоток, але розрахований на базі іншої ставки.

Валютна операція своп – терміновий вид угоди, що поєднує в собі продаж або купівлю конкретної суми грошей на умовах спот. Тут проводиться одночасно угода продажу (купівлі) такої ж суми валюти на конкретний період і на умовах «форвард». По суті, комбінуються протилежний операції конверсії на ідентичні обсяги грошей, але з відмінними датами валютування.

Також існують класичні SWAP і ряд різновидів у вигляді комбінованих, форвардних та опціонних свопів. Класичні угоди своп, в свою чергу, діляться з обліку послідовності здійснення угоди (форвард або спот) і бувають двох видів:

– репорт – продаж іноземної валюти на спот умовах і одночасна купівля, але на форвард умовах;

– депорт – купівля зарубіжних грошей на спот умовах і їх продаж на базі форвард.

Угоди, коли продаж і купівля валют проводиться на базі двох договорів за курсом аутрайт, носить назву форвардний своп.

Всі операції SWAP можуть мати різні терміни оформлення, що дозволяє виділити наступні види:

– звичайні операції (депорт і репорт);

– одноденні. У цьому випадку перша угода здійснюється з днем ​​валютування на наступний день (завтра), а зворотна – на spot умовах;

– тижневі – свопи, в яких перша операція здійснюється на умовах спот, а подальша (зворотна) – на базі тижневого форварда;

– форвардні. В цьому випадку і основна, і зворотна угода відбуваються на базі умов форвард.

...
ПОДІЛИТИСЯ: