Операція ф’ючерсна

Операція ф’ючерсна – популярний вид угоди, що передбачає купівлю-продаж золота, сировини, цінних паперів, валюти та інших товарів з умовою поставки і здійснення платежу через якийсь час. В якості забезпечення сторона-покупець повинна внести невелику гарантійну суму.

Операції ф’ючерсні – угоди, в яких беруть участь ф’ючерсні контракти.

Операції ф’ючерсні: сутність, види базисних активів

Ф’ючерсний контракт – один з видів договору, що має на увазі вчинення правочину (покупку або продаж) через певний час конкретного обсягу базисного інструменту за ціною, обумовленою сторонами на момент оформлення угоди. До основних активів, які можуть виступати в ролі об’єкта ф’ючерсної операції, можна віднести – валюту, різні види боргових паперів (облігацій), сільськогосподарські товари, природні ресурси, фондові індекси і так далі.

ф’ючерсні контракти особливості

Ф’ючерсні операції здійснюються на термінових біржових майданчиках. Їх головна відмінність від форвардних угод – велика стандартизація термінів і розмірів, а також безліч варіантів надання гарантійних зобов’язань. При оформленні ф’ючерсної угоди обидві сторони (продавець і покупець) вносять забезпечення, що виступає у вигляді гарантії в разі відмови будь-якого з учасників виконати свої зобов’язання.

У Сполучених Штатах ф’ючерсні операції популярні на товарних біржах Нью-Йорка (COMEX), Чикаго (CME), а також Чиказької терміновій товарній біржі (СВОТ).

Учасниками ф’ючерсних операцій є такі особи:

– дилери (брокери), які оформляють угоди на біржі за свої кошти і за гроші клієнтів;

– спеціальні компанії, які здійснюють розрахунково-клірингову діяльність і виконують посередницькі функції між торговцями ф’ючерсів і біржовим майданчиком. Завдання розрахунково-клірингових організацій – забезпечення виконання операцій, а також виконання розрахунків;

– клієнти, які проводять операції за свої гроші і за участю брокера в якості посередника.

Ф’ючерсні операції бувають двох видів:

– спекуляції. При такому підході головне завдання учасника ринку – отримання різниці (спреда) між двома цінами (покупки і продажу);

– хеджування. Тут основною метою є зниження ризику непередбаченого зменшення ціни при роботі з реальними інструментами ринку або активами спот.

Ф’ючерсні операції відносяться до категорії ризикованих, тому більша частина учасників такого ринку – хеджери. Для споживачів і виробників ф’ючерсний ринок – можливість звести до мінімуму ціновий ризик при купівлі або продажу товарів. Цікаві ф’ючерсні операції та іншої категорії учасників ринку – імпортерам та експортерам, які захищаються від ризиків зміни курсу валют. Для власників активів здійснення ф’ючерсних операцій – можливість усунути ризики зниження курсової ціни, а для кредиторів і кредитоотримувачів – шанс захиститися від коливань процентних ставок.

Особливість ф’ючерсних операцій хеджування в тому, що вони майже не відрізняються від угод, спрямованих на спекуляції. Як спекулянти, так і хеджери діють в одному ключі – відкривають позицію з подальшим її закриттям (без очікування дня самої доставки). Різниця в тому, що для хеджера ф’ючерсна операція – можливість захистити вже відкриті позиції на ринку з аналогічним, але реальним товаром. У цьому випадку витрати і прибуток хеджера буде компенсована зворотним результатом на ф’ючерсному ринку. Власне, завдяки наявності хеджеров створюється основа для існування спекулянтів, як класу.

По-іншому підходить до торгівлі ф’ючерсами спекулянт. Для нього головне завдання полягає в можливості отримати дохід. Спекулюють приватник ринку ніколи не продає і не робить покупку товарів на реальному ринку. Його завдання – отримання прибутку за рахунок гри на різниці цін. Решта не має значення.

Спекулятивні операції на ф’ючерсному ринку вкрай важливі і сприяють підвищенню ліквідності і стабільності всього ринку в цілому, згладжування загальної волатильності ринку. Купуючи ф’ючерси за нижчими цінами, спекулянт сприяє зростанню попиту на конкретні товари. Як наслідок, збільшується і ціна. З іншого боку, продаючи спекулянтам ф’ючерси за завищеною ціною, можна домогтися загального зниження попиту і як наслідок, зменшення вартості активу.

...
ПОДІЛИТИСЯ:

Дивіться також:
Імпульсна торгівля