Облігація накопичення

Облігацією накопичення називається такий цінний папір, яка не має на увазі періодичну виплату відсотків. Замість цього відсотки плюсуються до основної вартості цінного паперу і виплачуються при підсумковому розрахунку або в інший встановлений угодою між сторонами момент.

Облігації накопичення – підходящий об’єкт для безпечного інвестування в тому випадку, якщо інвестор передбачає, що гроші не знадобляться йому в найближчому майбутньому. Інша назва облігацій накопичення – облігації «зет».

Переваги та недоліки облігацій накопичення

Головна перевага облігації накопичення – її простота. Інвестиції в облігації накопичення не потребують будь-яких специфічних навичок і знань (як і проміжних витрат), тому саме такі цінні папери рекомендуються інвесторам. Однак важливо заздалегідь дізнатися, яким чином буде розраховуватися дохід інвестора і яка процентна ставка застосовується, тому як універсальних вихідних даних і формули розрахунку не існує.

Інші переваги – це:

Відсутність реінвестиційні ризику. Ці два види облігацій часто плутають, хоча різниця досить очевидна – облігації накопичення не продаються за ціною нижче номінальної (як нульові облігації) і припускають наявність купона.

Тривалий період до дати реалізації (що дає можливість за рахунок відсотків накопичити достатньо значну суму).

Однак є і мінус. Якщо компанія-емітент виявляється неспроможною на дату оплати, збиток власника стандартної облігації частково компенсується за рахунок отриманих раніше відсотків, тоді як власник облігації накопичення залишається без компенсації взагалі. Інший мінус – це податок; його інвестор змушений платити за дохід, який не отримує (такий дохід отримав назву фантомний).

...
ПОДІЛИТИСЯ: