Норма прибутку

Rate of return – це одна з ключових категорій. Вона характеризує процентне відношення прибутку за деякий період до авансированному перед початком цього періоду капіталу (як правило, рік), а так само ступінь зростання прибутку капіталу (виробничих фондів) – норма прибутку на активи, інвестиції. Норма прибутку показує ефективність використання капіталу, прибутковість бізнесу. Величина норми прибутку залежить від часу обороту капіталу, від норми додаткової вартості, і від органічної будови капіталу.

На рівновеликі капітали встановлюється середня норма прибутку, яку диктує ринок і міжгалузева конкуренція. Зростання органічної будови капіталу, об’єктивно неминучий в сучасних умовах, обумовлює тенденцію норми прибутку до зниження. Припустимо, при деякому оптимальному рівні оборотних коштів норма прибутку максимальна. Подальше підвищення оборотних коштів веде до появи бездіяльних активів, уповільнення їх оборотності, зайвим витратам при фінансуванні, що обумовлює зниження норми прибутку на капітал. Управління оборотним капіталом полягає в підтримці оборотних коштів в обсязі і структурі, максимізує норму прибутку. Норма прибутку залежить від вартості власного капіталу, середньої норми прибутку по даній галузі і норми прибутку конкретної компанії.

Функціональне призначення норми прибутку полягає в тому, що, з одного боку, монополії використовують цей показник для регулювання цін, з іншого – у випадках, коли немає великого розкиду норми прибутку в різних галузях, спостерігається рівновага між попитом і пропозицією.

Розрахунок норми прибутку

Авансовані кошти (Так) складаються з вартості засобів виробництва (Сп) і витрат на заробітну плату (Зп). Тоді норма прибутку (Нп) постає як відношення прибутку (Пв) до спочатку витраченим коштам, виражене у відсотках.

Виробничі фактори, що визначають величину норми прибутку

* Маса прибутку

* Структура витрат капіталу

* Швидкість обороту капіталу

* Економія коштів виробництва

* Масштаби засобів виробництва.

Всі ці фактори впливають на собівартість продукції, а при зниженні собівартості збільшується прибуток.

Коливання цін на ринку, де збувається продукція виробничих компаній, так само впливають на величину прибутку. Ціни в різній мірі сприяють реалізації прибутку, укладеної в товарі.

Рівень ринкових цін змінюється під впливом співвідношення попиту і пропозиції товарів, а ця пропорція, в свою чергу, відчуває вплив таких ринкових сил, як конкуренція і монополія.

Застосування

Норма прибутку має велике значення при оцінці порівняльних переваг різних вкладень. У зв’язку з цим істотне значення має, чи отримана дана норма до або після вирахування податків. По більшості видів вкладень більш показовою є норма прибутку після вирахування податків.

Виплати доходів від інвестицій в ряді випадків проводяться частіше одного разу на рік. А це означає, що для отримання порівнянних результатів необхідно аналізувати річну відсоткову ставку (APR). Закон встановлює її обов’язкову публікацію більшістю інвестиційних інститутів.

Норма прибутку використовується в регулюванні цін монополії. Процедура регулювання складається з трьох етапів:

1. Визначення вартості власного капіталу компанії.

2. Визначення середньої для галузі норми прибутку і розрахунок норми прибутку у контрольованій компанії.

3. Встановлення ціни, що приносить середню норму прибутку.

Оскільки визначення граничних середніх витрат і граничного доходу, а так само рівня попиту складно, норма прибутку використовується для визначення того рівня цін, які найбільш корисні.

Норма прибутку від 15 до 50% цілком прийнятна, а понад 100% – ставиться до надприбутки. При цьому необхідно пам’ятати, що оборот авансованих капіталу в ряді галузей може бути не один рік і враховувати це при розрахунку норми прибутку.

Норма чистого прибутку вимірюється у відсотках і визначається як відношення чистого прибутку до виручки (нетто).

Внутрішня норма прибутку – це ставка дисконтування, при якій чиста поточна вартість дорівнює нулю. Використовується для оцінки проектів, які потребують капіталовкладень. Для визначення ефективності плану фінансового оздоровлення підприємства мають значення: чиста поточна (дисконтована) вартість, коефіцієнт внутрішньої норми прибутку, період окупності проекту, точка беззбитковості, запас фінансової міцності.

...
ПОДІЛИТИСЯ: