Контракт на майбутню поставку

Контракт на майбутню поставку – це угода двох сторін, що має на увазі поставку обумовленого товару в майбутньому і за фіксованою в договорі ціною. Така угода являє собою щось середнє між форвардним і ф’ючерсним контрактом з однією лише різницею – завершення поставки завжди пов’язане з отриманням реального товару. В іншому контракт на майбутню поставку – це ф’ючерсна або форвардна угода.

Ф’ючерсний контракт на майбутню поставку

Одним з найбільш популярних на біржі угод є ф’ючерсний контракт на майбутню поставку. Його суть – укладення угоди між двома сторонами на отримання обумовленого активу (предмета договору) в майбутньому. Особливість операції – в її проведенні на біржі, яка і визначає основні умови угоди (терміни, обсяги і так далі). Такі контракти мають підвищену ліквідністю і високо котируються на біржі. Крім цього, вторинний ринок таких контрактів добре організований і на базі інституту дилерів. Останні зобов’язуються підтримувати ринок шляхом покупки і продажу ф’ючерсних контрактів.

Але у ф’ючерсного контракту на майбутню поставку є і мінуси. Наприклад, умови угоди можуть бути незручними для трейдера (час, кількість, місце). Бувають ситуації, коли потрібного ф’ючерсу на актив і зовсім немає на біржі. З цієї причини ф’ючерсні угоди все частіше проводяться не для отримання будь-якого активу, а з метою хеджування своїх позицій. У свою чергу контракт на поставку товару завжди закінчується реальним отриманням необхідного активу.

Все ф’ючерси на біржі можна умовно розбити на два види – фінансові та товарні. Перші подразумеваеют роботу з певним фінансовим інструментом, наприклад, валютою, облігаціями, депозитом і так далі. Що стосується товарних ф’ючерсів, то вони засновані на угодах з реальними товарами (виробляються в народному господарстві – видобувна галузь, металургія, с / г продукція і так далі).

У свою чергу фінансові ф’ючерси можуть бути з абстрактної або конкретною базою. Для контактів на майбутню поставку характерні фінансові ф’ючерси з конкретною базою, коли угода закінчується реальним постачанням товару. До них можна віднести:

  • – валютні ф’ючерси. Особливість цієї угоди – укладення договору продажу (поставки), а далі – покупки (пили прийнятті) певного обсягу валюти за обумовленим і зафіксованому в договорі курсу. Операції з валютними ф’ючерсами проводяться ще з 1972 року, і першим майданчиком стала Чиказька валютна біржа. При цьому основну конкуренцію таким операціям склали форвардні операції з валютою;
  • – процентні ф’ючерси – це зобов’язання покупки (прийняття), а далі – продажу (поставки) активу за обумовленою раніше процентній ставці (курсу) в певну дату. Часто процентні ф’ючерси застосовуються як засіб ефективного захисту від зміни ставок відсотка. Перші такі угоди були укладені ще в 1975 році. Площадкой- “першопрохідцем” стала Чикаго Борд оф Трейд. Через деякий час процентні ф’ючерси з’явилися і на Чиказькій товарній біржі. З того часу почався активні зростання обсягів подібних угод.

Що стосується абстрактних ф’ючерсів, то вони не припускають реальну поставку активу (до таких належать угоди з індексами). Перша така угода була укладена в 1982 році.

Ф’ючерсний контракт – це строго систематизований і стандартизований інструмент, в якому обговорюються наступні умови – тип і величина угоди, розмір застави під договір, терміни дії договору, порядок поставки і розрахунку за товар, а також ряд інших умов.

Ф’ючерсний контракт на майбутню поставку може бути тільки одного виду – поставним. На наступний день після завершення договору актив переходить до покупця, а обумовлена ​​сума – до продавця. Поставні ф’ючерсні контракти бувають як на товари (зерно, бензин та інші), так і на фінансові інструменти (акції, облігації і т.д.).

Великий плюс для учасників угоди в тому, що гарантію виконання зобов’язань бере на себе біржа. Отже, при укладенні контракту можна не переживати про фінансовий добробут партнера. Після оформлення договору реєструється, після чого сторони ніяк не залежать один від одного. Щоб в подальшому прийняти поставку товару, позицію не можна ліквідувати до дня виконання. При цьому дуже важливо оповістити біржу про готовність виконати свої зобов’язання перед партнером.

При укладанні такого контракту від обох сторін угоди, як правило, не потрібно додаткових витрат. З іншого боку учасники угоди (як покупець, так і продавець) повинні внести певну заставу на свій рахунок (початкову маржу). Мінімальний розмір такої суми, як правило, визначається розрахунковою палатою і встановлюється на підставі денних коливань активу.

����¯�¿�½���¯���¿���½����¯�¿�½������°����¯�¿�½������³����¯�¿�½���¯���¿���½����¯�¿�½���¯���¿���½����¯�¿�½������·����¯�¿�½������º����¯�¿�½������°...
ПОДІЛИТИСЯ: