Горизонтальне поглинання – це процес з’єднання активів і пасивів двох кампаній однієї галузі і східних спеціалізацій, тобто ці компанії є прямими конкурентами. При цьому, на відміну від злиття, поглинання досить часто відбувається без бажання і згоди, що поглинається. Таке поглинання називається “ворожим” і здійснюється шляхом перехоплення управління поглинається шляхом скупки домінуючого пакету акцій часто не менш 70-ти відсотків.
Переваги такого поглинання очевидні:
Можливості до швидкого розвитку і збільшення виробничих потужностей.
Не рідкісні бувають випадки, коли компанія, що поглинається (зазвичай більш маленька) в силу деяких факторів, наприклад недосвідченість управлінських кадрів, знаходиться в кризовому стані або зазнає труднощів у функціонуванні. У такій ситуації, як правило, ринок недооцінює цінні папери компанії і така організація представляє підвищений інтерес у більших конкурентів як більш рентабельний спосіб розширення та збільшення впливу, конкурентоспроможності в займаній ніші ринку. Підсумком ситуації, що склалася не завжди буває вороже поглинання маленького конкурента, що переживає не найкращий час. Найчастіше це взаємовигідна угода, яка дозволяє компанії, що поглинається:
- Обзавестися більш компетентним і досвідченим керуванням, при цьому засновники компанії, що поглинається стають акціонерами компанії-поглинача.
- Отримати необхідні інвестиції в виробництво.
А організації-поглинача:
Розширити виробничі потужності за рахунок недооціненою компанії, при цьому з дисконтом придбати функціонуючий виробничий центр з персоналом.
Мінуси інтеграції для засновників компанії, що поглинається:
- Втрату контролю та свободи управлінських рішень у своїй фірмі
- Можливу втрату додаткового доходу у вигляді заробітної плати на керівних посадах.
Мінуси інтеграції для компанії-поглинача:
Згубно позначаються помилки в проведенні операції з інтегрування.
Недооцінка потрібних інвестицій для реанімування придбаного виробництва, які можуть привести до затяжних фінансових проблем і дефіциту фінансування, браку обігових коштів, знецінення цінних паперів, а то і зовсім звернути ефект, спочатку позитивної угоди по злиттю, в негативний.
Бували випадки і ворожого поглинання, при якому компанія-хижак перехоплює управління “жертвою” шляхом викупу контрольного пакета акцій. Не завжди подібні атаки на жертву знаходяться в рамках закону. Історія злиттів і поглинань пам’ятає багато випадків в яких використовувалися незаконні методи отримання контролю над поглинається компанією, серед яких фігурують підробки документів, підкуп посадових осіб, залякування і погрози.