Хвилі Еліота

У 1938 році Ральф Нельсон Елліотт випустив у світ монографію «Хвильовий принцип», яка практично перевернула економічний світ і фондовий ринок зокрема. Всю свою старість містер Еліот присвятив тому, щоб спостерігати за поведінкою ринку і знаходити в ньому закономірності. В результаті цього він довів, що певні закони впливають на психологію і розвиток ринку. Всі процеси на ринку цінних паперів проходять стадії експансії, ентузіазму та ейфорії, яким на зміну незмінно приходять заспокоєння, занепад і депресія.

Фактично бухгалтер Елліот довів, що ринок має хвилеподібний характер розвитку, що дозволяє робити досить точні прогнози на майбутнє стан справ на ринку. При цьому містер Еліот виділив дві протилежні моделі: ведмежий і бичачий ринки. На спокійному ведмежому ринку відсутні різкі перепади і котирування. А ось бичачий ринок відрізняється досить різкій динамікою, як вгору так і вниз. Всі коливання цін на ринку проходять п’ять стадій або п’ять хвиль, що йдуть в напрямку до основного тренду і три протилежні хвилі, що йдуть від тренда, на спад. Всього цикл має вісім хвиль. При цьому п’ять йдуть вгору на бичачому ринку і вниз на ведмежому. Відповідно три хвилі на бичачому ринку йдуть вниз, а на ведмежому вгору. При цьому обов’язково за вгору йде хвилею обов’язково слід ниспадающая. І навпаки. Фактично хвилі компенсують, доповнюють і коригуються один одним. Надаючи значну динаміку ринку, хвилі Еліотта називаються імпульсними, так як рухаються у напрямку до основного тренду, надаючи йому імпульс. А хвилі відкату коректують імпульсні, йдучи в протилежному напрямку.

Хвилі Елліотта не виключають теорію вкладеності. Фактично будь-яку хвилю, як висхідну, так і спадну, можна розкласти на більш дрібні. З іншого боку можна говорити про те, що будь-яка хвиля в свою чергу є складовою більш потужної хвилі. Залежно від спрямованості першої хвилі, її можна розділити на 5 або 3 відповідно. Отже, хвиля імпульсу складається з п’яти хвиль, а хвиля коригування – з трьох.

Вершиною теорії є опис найтривалішого хвильового циклу – Великого суперциклу, який складається з восьми кінцевих хвиль суперциклу. І вже вони розбиваються в кілька стадій на менші подволн. При цьому необхідно зазначити, що від інтенсивності хвилі імпульсу залежить інтенсивність хвилі корекції.

Найбільша складність у застосування теорії хвиль Еліота полягає в тому, що розпізнати хвилі досить складно. Кожна хвиля має свій набір характеристик, що представляють масиви ринкової поведінки. Необхідно в першу чергу виділити індивідуальні прикмети кожної хвилі. Починаючи побудова хвиль, необхідно враховувати пропорції, що дає можливість визначити тривалість хвиль з найменшою похибкою. Проте уникнути похибки в 10% не вдасться. Перша хвиля визначає незначний рух цін і загальну нерішучість ринку. При цьому вже намічається різка зміна на ринку. Друга хвиля визначається зростанням фіксованих інвесторів. Всі прибуткові позиції ринку відкочуються назад, відбувається оновлення ринку. Третя хвиля вже майже в два рази більше першої. Інвестори перебувають в оптимістичних настроях. Важко розпізнати четверту хвилю, так вона має найменшу глибину. На п’ятій хвилі спостерігається зростання цін і ажіотаж учасників ринку. Старий ринок добре показує хвилі Елліотта, а ось для майбутнього вони представляють неясне значення, так як необхідно застосовувати додаткові спеціальні знання.

...
ПОДІЛИТИСЯ: