Що таке ф’ючерсний контракт: визначення

В щоденних зведеннях біржових новин часто можна почути такі визначення, як ф’ючерс і ф’ючерсний контракт. Звучить все це красиво, але для людей, необізнаних в економіці подібні терміни кілька незрозумілі. Тому багатьом, хто намагається розібратися в хитросплетіннях економіки, не терпиться дізнатися, що таке ф’ючерс.

У чому суть ф’ючерсу, його види

У перекладі з англійської мови ф’ючерс – це майбутнє. По суті, ф’ючерс – це угода, укладена в теперішньому часі, але термін виконання зобов’язань за угодою перенесений на деякий час вперед. Тонкість полягає в тому, що ціни по виконанню зобов’язань фіксуються на момент укладення угоди і в будь-якому випадку виконання майбутніх зобов’язань буде прив’язане до цієї ціни. Незалежно від того, знецінилися або виросли в ціні товари, зазначені в контракті.

Простіше кажучи, продавець і покупець домовляються про ціну контракту, терміни виконання якого можуть бути перенесені на кілька місяців вперед (це також обумовлюється при укладанні угоди). Подібним чином обидві сторони отримують своєрідну страховку, яка захищає їх від майбутніх коливань цін на біржі.

Більш доступно розповісти про те, що таке ф’ючерс, можна на прикладі стандартної угоди на біржі. Існують дві сторони угоди – покупець акцій і їх продавець. Покупець робить ставку на те, що акції підприємства через півроку зростуть на певну кількість пунктів. Продавець стверджує, що вони впадуть в ціні. На момент укладення контракту існує певна на торгах вартість цих акцій. Ця вартість і фіксується у ф’ючерсному контракті.

Далі, сторони 6 місяців чекають результатів зростання або падіння акцій. Настає день виконання контракту і результат вартості акцій на біржі в цей день і буде підсумком для розрахунку між сторонами. Для розрахунку необхідно визначити різницю між курсовою вартістю на дату укладання та закінчення угоди. Залежно від того, хто із сторін ставив на падіння або зростання курсу акцій і виплачується різниця однієї зі сторін. Всі розрахунки проводяться в автоматичному режимі.

Виникає питання: «А чи не простіше придбати акції на біржі і в залежності від падіння або зростання цін на них торгувати ними самостійно?» Різниця між купівлею-продажем акцій і ф’ючерсами полягає в тому, що купуючи акції, ви відразу ж вкладаєте гроші. Використовуючи систему таких угод, ви можете відстрочити обов’язкові платежі на термін, обумовлений у договорі. Крім того, в якості початкового внеску за акції на момент укладення контракту, виплачується лише частина суми (гарантійне зобов’язання) в розмірі від 12 до 18%.

Існує два різновиди ф’ючерсів:

  • Безпоставочний (розрахунковий) – має на увазі, що остаточні розрахунки між сторонами контракту виробляються в грошовій формі без обов’язкового придбання активів (акцій).
  • Поставний – відрізняється тим, що в зазначений термін покупець зобов’язаний придбати обумовлений контрактом кількість активів (цінних паперів). Невиконання цієї умови тягне за собою накладення біржею штрафу на винну сторону.
  • Ф’ючерсний контракт – це різновид цінних паперів. Цей документ зобов’язує сторони угоди провести купівлю-продаж активів (цінних паперів або іншого майна) в майбутньому часі і за обумовленою ціною.

Широке поширення ф’ючерси отримали на товарно-сировинній біржі. Будь ф’ючерс має два обов’язкових параметра:

  • Предмет контракту, що конкретизує, який вид товару бере участь в угоді. Це може бути різна сировина, валюта або цінні папери.
  • Дата виконання договору, яка вказує на конкретну дату виконання зобов’язань.

Поруч додаткових ознак ф’ючерсного контракту є наступні:

  • Конкретне найменування біржі, на якій ведеться торгівля.
  • Одиниця виміру і розмір (обсяг) предмета торгів.
  • Вартість товару за одиницю (наприклад, 100 грн. за літр).
  • Розмір початкового внеску (маржі), який сплачується при підписанні угоди.

Особливості ф’ючерсних контрактів

При роботі в цій галузі завжди слід пам’ятати, що це свого роду віртуальне парі між сторонами. Навіть якщо мова йде про конкретний сировину. Розрахунки на біржі проводяться тільки в грошовому еквіваленті, ніхто не буде поставляти вам товар в натурі. Ф’ючерсний контракт це різновид біржової гри, що дозволяє визначити вартість товару в майбутньому.

Існує кілька варіантів закінчення ф’ючерсного контракту за умови, що покупець грає на підвищення, а продавець – на зниження котирувань:

  • Після закінчення торгів ціна впала, як і розраховував продавець. В цьому випадку маржа між ціною, вказаною в ф’ючерсних договорі і вартістю на дату закінчення торгів, йде на рахунок продавця з рахунку покупця.
  • Той же варіант, тільки на користь покупця (при підвищенні ціни).
  • Якщо ціна незмінна – баланс обох сторін залишається недоторканим.

Чи можна достроково розірвати ф’ючерсна угода? Так. При цьому порядок розрахунків збігається з тим, як проводиться розрахунок після закінчення контракту. Тобто при достроковому погашенні за основу береться вартість активу на день розірвання, відштовхуючись від неї, і відбувається розрахунок.

ПОДІЛИТИСЯ: