Деривативи – похідний фінансовий інструмент

Під похідними фінансовими інструментами або деривативами,розуміються фінансові інструменти, ціни і умови, яких грунтуються на відповідних параметрах інших фінансових інструментів, які є базовими.
До відмітних особливостей деривативів, слід віднести той факт, що їх кількість зовсім не обов’язково має збігатися з кількістю базового активу. Більш того, елементи базового активу часто не мають відношення до випускається згодом деривативів. Найчастіше, під метою переслідуваної покупкою деривативу, слід розуміти отримання прибутку внаслідок зміни цін на базовий актив.
Говорячи більш простою мовою, деривативи – це угода двох сторін. Відповідно до цієї угоди, сторони беруть на себе зобов’язання або права, для передачі певного активу або суми грошей, в строго встановлений угодою термін або до настання цього терміну, за узгодженою сторонами ціною.
Існує 4 види деривативів: деривативи валютних ринків, процентні, кредитні та фондові деривативи.
Під деривативами валютних ринків розуміють договори про купівлю продажу різних іноземних валют, з подальшим виконанням боргів (через певні період часу і в зв’язку зі змінами курсу валюти).
Валютні деривативи поділяються на три основні групи: свопи, опціони, ф’ючерси (або так звані форварди) – всі вони відносяться до групи термінових фінансових інструментів.
Процентні деривативи з’явилися в період дестабілізації короткострокових процентних ставок і використовуються для страхування процентних ризиків. Застосування процентних деривативів забезпечує повну ліквідність ринків, які займаються позиковими капіталами і можливість фіксації, так званої норми, для одержуваної підприємствами в майбутньому вигоди.
Кредитні деривативи називаються забалансовими фінансовими інструментами, за допомогою яких перша сторона (звана бенефіціаром) по активу переносить кредитний ризик на другу сторону (звану гарантом), не вдаючись до фізичної продажу активу. Тобто, кредитні деривативи, відокремлюють від активу кредитний ризик, з метою його подальшої передачі контрагенту. Кредитні деривативи мають терміновий характер.
До числа фондових деріваторов слід віднести: форварди, опціони і ф’ючерсні контракти, депозитні свідоцтва і т. Д. На відміну від всіх інших деривативів, їх базовим активом вважаються будь-які цінні папери.
Деривативи мають певними характеристиками:
1. В основі цін на деривативи лежить ціна на базисні активи. Це означає, що вартість деривативів, може змінюватися услід за змінами процентних ставок, цін товарів або цінних паперів, обмінних курсів, індексів цін і ставок, кредитного індексу або рейтингу, а також будь-яких інших змінних (їх ще іноді називають «базисними»);
2. Для придбання деривативів необхідно мати не надто великі початкові інвестиції, в порівнянні з іншими видами інструментів, ціни яких реагують на наявність змін в ринковій кон’юнктурі подібно деривативів. Тобто, при операціях з деривативами, отримання прибутку, можливо, при мінімальних сумах інвестиційних вкладень.
3. деривативів властивий строковий характер. У теоретичному плані цілком можливим бачиться введення деривативних контрактів, на будь-який пройдуть, точно так же, як можна отримати страховий поліс для будь-якої події в житті людини або компанії. Точно так само відбувається і в реальності. Існують деривативи на с / г продукцію, індекси і валюти, результати різних спортивних подій, поставки газу і електроенергії. До останніх нововведень ставляться контракти на погодні умови. Серед користувачів подібних контрактів числяться, наприклад, компанії поставляють і споживають паливну нафту. Розрахунки за деривативами здійснюються не відразу, а в майбутньому.
Згідно з іншими підходами до визначення деривативного інструменту, ознака терміновості зовсім не обов’язковий. Цілком достатньо того, щоб деривативних інструмент грунтувався на іншому інструменті.

...
ПОДІЛИТИСЯ: